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00656 復星國際
即時報價: 4.360 +0.030 (+0.7%)

評級日期:2020年09月28日

劵商

大摩

評級

持有 買入

目標價(HK$)

10.00 11.00

備註:---

大摩升級叫買復星國際 睇好四大附屬增長

摩根士丹利發表報告,指復星國際轉向以零售為核心的模式將對未來五年的回報率構成支持。

該行指出,在復星國際一些公司尋求破產保護後,集團加強投資紀律性,轉向以零售為核心的戰略,並篩選內部回報率目標高於15%的投資。

大摩預期,復星醫藥(02196)、復星旅遊(01992)、豫園和葡萄牙保險四大實體的利潤佔比會繼續提升,由今年上半年50%至2022年會增長到55%。

該行料復星國際利潤將逐步向四大實體靠攏,股東權益回報率(ROE)在2025年達到15%,2021年和2022年的利潤增速應可恢復到每年25%。

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註:

買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」

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賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」

*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出

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