| 即時報價： | 3.900 | -0.040 (-1.0%) |
評級日期：2013年02月05日
劵商
美銀
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
9.50 9.50
備註：---
美銀美林 中石化(00386)
評級: 中性 → 中性
目標價: 9.5元 → 9.5元 (上日收9.34元，潛在升幅1.7%)
美銀美林認為，中石化出乎意料以大折讓配股，勢令股價受壓，而即使以集資所得收購上游資產，對盈利貢獻亦應有限，維持「中性」評級，目標價9.5元不變。
美林指，中石化折讓9.5%批股，相比最近兩個月，友邦(01299)和工行(01398)遭股東減持的折讓幅度明顯為大，亦高於昆侖能源(00135)去年4月配股「抽水」的7.6%折讓，而中海油(00883)在06年批股時，折讓亦僅5.4%。
該行推算，配股後中石化今年負債比率，會由48%降至43%，但集資所得應用作收購母公司海外上游資產，但配股產生攤薄效應，加上其龐大的市值及盈利，相信新收購項目對提升盈利的幫助不大。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
