| 即時報價： | 3.900 | -0.040 (-1.0%) |
評級日期：2015年11月17日
劵商
花旗
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
5.27 5.11
備註：---
花旗 中石化(00386)
評級：中性->中性
目標價：5.27元->5.11元(較前收市價4.96元有3%潛在升幅)
花旗發表報告，把中石化目標價調低3%至5.11元，認為股價已充份反映估值，短期缺乏催化劑。
花旗認為，中石化第三季經調整庫存之煉油毛利率略低過預期。該行又認為，中石化的新任董事長王玉普對於分拆下游業務上市，採取了較冷淡的態度，而即使中石化以較高的估值分拆，釋放集團部份價值，但該行憂慮市場或會以綜合企業之折讓來對中石化進行估值預測。
該行指，內地對煉油產品的需求非常疲弱，憂慮中石化庫存情況，以及開始影響到煉油及營銷方面之毛利率。估值方面，現價相當於2016年預測市盈率11.4倍，以布蘭特油價每桶54美元之假設下，股價上升空間有限。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
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