| 即時報價： | 3.900 | -0.040 (-1.0%) |
評級日期：2013年08月26日
劵商
美銀
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
7.50 6.80
備註：---
美銀美林 中石化(00386)
評級: 中性 → 中性
目標價: 7.5元 → 6.8元 (上日收5.72元，潛在升幅18.9%)
美銀美林表示，中石化上半年每股盈利較去年下半年倒退25%，今年第二季每股盈利按季倒退20%，業績符合該行預期。該行把今明兩年盈利預測下調，目標價由7.5元，下調9.3%至6.8元，評級維持「中性」。
美林表示，中石化第二季盈利疲弱，主要由於實現油價較低、煉油產量下降，以及化工需求因素。美林表示，油價在第三季至今每桶已上升5美元，隨著內地因應調整成品油價，估計中石化的勘採及開採業務之盈利將得到改善。
美林把中石化2013及2014年盈利預測下調6%，以考慮到化工業務的毛利率較保守之復蘇。估值方面，美林予最新目標價6.8元，為今明兩年預測市盈率9.3倍及8.3倍。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
