即時報價: | 125.000 | -0.600 (-0.5%) |
評級日期:2020年01月06日
劵商
瑞信
評級
買入 買入
目標價(HK$)
120.00 135.00
備註:---
瑞信 美團點評(03690)
評級:跑贏大市
目標價:120元->135元(較前收市價104.2元有29.6%潛在升幅)
瑞信發表報告,預期美團2019財年可扭虧,轉賺32.63億元人民幣,在盈利能見度改善下,上調目標12.5%至135元,維持「跑贏大市」評級。
該行指,內地外賣行業交易總值將稍為放緩,不過在低端城市滲透率持續低迷、菜式多元和高頻率點餐,加上供餐餐廳數量增加等因素支撐下,預料行業2020和2021財年行業交易總值增幅仍交出30%和25%的顯著增長。
瑞信認為,美團業務盈利能力仍堅實,料外賣業務盈利2020財年在強勁訂單量增長下維持強勢。另外,料到店和酒店業務盈利2020財年可按年大增34%,主要受惠於與高頻率外賣交易進行交叉銷售。
該行又指,美團過去作出持續及有序的投資,有助於進一步擴大市場份額,維持增長,並預計高利潤的廣告業務收入將在兩年內翻倍。
瑞信輕微調升美團今年盈利預測至90.95億元人民幣。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出