| 即時報價： | 6.820 | -0.020 (-0.3%) |
評級日期：2013年04月23日
劵商
瑞銀
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
3.40 3.40
備註：---
瑞銀 重慶農村商業銀行(03618)
評級: 沽售 → 沽售
目標價: 3.4元 → 3.4元 (上日收4.15元，潛在跌幅18.1%)
瑞銀指，重慶農商行首季業績勝預期，但卻消耗大量資本，而其信貸成本亦面對上升壓力，故維持「沽售」評級，目標價3.4元不變。
該行指，重農行首季盈利按年升15%，淨息差3.31%，按季收縮30點子，相信主要因為其擁有較多按揭貸款(佔整體貸款20%)，而大多數按揭息率會於每年1月調整所致。
但瑞銀同時稱，重農行之核心一級資本充足率按季大跌93點子至11.09%，意味其原本在一眾內銀中，資本充足率最高的優勢正減退，日後擴充資產負債表的速度或要減慢。
該行又認為，重農行的表外信貸撥備回撥，已於去年耗盡，意味今年信貸成本會因而增加，料其全年信貸成本會由去年的17點子大幅升至58點子。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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