| 即時報價： | 12.920 | -0.140 (-1.1%) |
評級日期：2012年04月26日
劵商
瑞信
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
14.10 14.50
備註：---
瑞信 江西銅業(00358)
評級: 跑輸大市 → 跑輸大市
目標價: 14.1元 → 14.5元 (上日收18.18元，潛在跌幅20%)
瑞信看淡銅價的走勢，認為江銅勢必受到拖累，雖然輕微上升公司的目標價，但續看跑輸大市。
江銅昨日公布首季業績，淨利14.34億元人民幣，按年跌10%，瑞信指，部分原因正是因為銅價下跌拖累。
瑞信指，由於上海期銅每磅下跌0.5美元，將導致江銅的每股估值被削減2.5元；但銅價在需求疲軟、庫存高企等因素下，仍難看好。上海期銅價格在首季平均每磅3.65美元，料第二季將跌至3.54美元，所以，看淡江銅。
該行下調江銅今年的盈利預測8%，以反映其成本高於預期，雖然銅價輕微高於預期，已局部抵銷相關影響。瑞信輕微上調江銅的目標價至14.5元，但繼續看「跑輸大市」。
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
