| 即時報價： | 31.400 | +0.050 (+0.2%) |
評級日期：2012年03月16日
劵商
德銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
25.40 26.10
備註：---
德銀 銀河娛樂(00027)
評級: 買入 → 買入
目標價: 25.4元 → 26.1元 (上日收18.86元，潛在升幅38.4%)
德銀表示，銀娛去年第四季表現符合預期，毛利率有擴大跡象，維持買入評級，上調目標價至26.1元。
德銀表示，銀娛第四季EBITDA按季上升19%至21.4億元，高於該行預測5%。雖然市場對澳門銀河的毛利率升幅或感失望，但該行認為中場表現才是毛利率擴大的領先指標。該行對銀娛2012年EBITDA之預測為89.5億元，較市場共識高17%。
該行認為，銀娛未有派發股息，主要是公司為澳門銀河第二期作出再投資。公司管理層已為提升澳門銀河的毛利率制定三項策略，該行預期該物業EBITDA毛利率可由去年第四季的16%，提升至今年第四季的20%。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
