| 即時報價： | 31.400 | +0.050 (+0.2%) |
評級日期：2014年08月20日
劵商
摩通
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
73.60 71.70
備註：---
銀娛(00027)中期多賺28%，摩根大通把銀娛目標價，由73.6元降至71.7元，維持「中性」評級。
摩通表示，銀娛第二季度業績符合預期，不過送股派花紅之方案，令勞工成本於第三季有可能按季增加1.5億元。摩通又引述管理層指，方案或影響毛利率最多1.5個百分點。
摩通指，銀娛為擁有土地儲備最多之澳門博彩股，加上管理層執行力強勁，看好增長前景；不過利好因素已反映在股價上，預測市盈率達21倍，高於行業平均的16.5倍，料股價表現會受限制，直至市場對貴賓廳增長前景恢復信心為止。
另外，高盛及瑞信因應額外的勞工成本，將今後三年每股盈利預測下調。高盛給予銀娛最新目標價調低至73.3元。
瑞銀認為，銀娛繼續派特別息有驚喜，雖然公司管理層未有承諾固定派息政策，但相信強勁的經營現金流，加上手持超過140億現金之下，公司可以持續派息。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
