| 即時報價： | 31.400 | +0.050 (+0.2%) |
評級日期：2014年05月21日
劵商
摩通
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
76.00 76.00
備註：---
摩根大通 銀河娛樂(00027)
評級︰中性→中性
目標價︰76元→76元(上日收報60.35元，潛在升幅25.9%)
摩根大通表示，銀娛今年首季未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)按季升8%至38.3億元，較該行預期的39.8億元為低，主要是因為高檔賭場業務贏率較低及支出高於預期，維持銀娛「中性」評級，目標價76元不變。
摩通發表研究報告，指銀娛的增長潛力來自土地儲備(為同業中最多)及管理層強勁的執行能力。然而，該行指銀娛正面因素已在現價反映(明年預測市盈率為19倍)，股價表現會因貴賓廳業務放緩而受壓，直至有關憂慮釋除。該行指銀娛的貴賓廳轉碼量按季升4%，高於行業平均(-3%)。中場業務收益方面，該行指銀娛按季升9%，亦優於行業平均的6%。該行又表示銀娛坐擁113億元淨現金，預期經營現金流為150億元，可見銀娛有足夠彈性規劃資本開支。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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