| 即時報價： | 31.400 | +0.050 (+0.2%) |
評級日期：2013年05月06日
劵商
大摩
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
39.00 39.00
備註：---
摩根士丹利 銀河娛樂(00027)
評級: 增持 → 增持
目標價: 39元 → 39元 (上日收34.15元，潛在升幅14.2%)
銀河娛樂宣布附屬公司以32.5億元收購澳門金都酒店娛樂場等資產，摩根士丹利相收信收購對中期而言屬正面。
大摩表示，金都酒店娛樂場截至去年9月底6個月錄得5900萬元之經營虧損，短期對銀娛貢獻不大。以澳門賭場至少15%至20%之投資資本回報率伸算，銀娛是次之收購項目EBITDA收益應有3.5億至4.7億元，然而，金都2011及2012年EBITDA僅錄得1.45億及600萬元，這可能由於其較弱之品牌、集中低端顧客，以及較遜色之執行力。銀娛將把金都38張賭枱轉移至澳門銀河，從而創造每年4.3元之EBITDA。
另外，大摩預期銀娛首季EBITDA按季增長9%至27.57億元，該行對銀娛前景維持正面，主要是受惠路氹的發展。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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