高盛看好中國無線 升目標25%看2.5元

高盛 中國無線(02369)

評級 買入 → 買入

目標價: 2.0元 → 2.5元 (上日收1.65元，潛在升幅51.5%)

高盛指，雖然內地的智能手機市場競爭激烈，但相信中國無線已漸跑出，可以受惠內地手機市場的增長，並有可觀利潤。高盛上調該公司的目標價，看2.5元，並重申確信買入。

高盛指，中國無線的對手，包括傳統會作割價銷售的摩托羅拉及華為，開始暫緩其進取的定價策略，其他同業則在裁減人手，無力發動新一輪減價戰。該行相信，這將有助中國無線維持理想盈利增長。而以中國無線的出貨量，料可以吸引中國的供應鏈的支持，令公司的成本獲得下調，毛利改善。

此外，中國無線旗下自有品牌Coolpad率先與MetroPCS在美國推出4G手機，該行認為實屬突破，並有機會在其他海外地區繼續推出低價智能手機。

另中國無線又是中移動(00941)的策略夥伴，而中移動對推出4G業務表現進取，相信2014年能夠推出市面，並令中國無線受惠於4G終端設備的發展。高盛因而將中國無線今年至2014年的每股盈利預測上調4至28%，目標價由2元上調25%至2.5元，相等於2013年市盈率為10倍，並維持「買入」評級。