| 即時報價： | 0.970 | 0.000 (0.0%) |
評級日期：2013年11月15日
劵商
高盛
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
4.20 3.10
備註：出確信買入
高盛 中國無線(02369)
評級: 買入 → 中性
目標價: 4.2元 → 3.1元 (上日收報2.84元，潛在升幅9.2%)
高盛把中國無線評級，由「買入」下調至「中性」，且從該行的「確信買入」名單中剔除，目標價由4.2元，下調26%至3.1元，指內地手機銷售渠道的結構性改變，將損害中國無線的競爭優勢。
高盛指，自該行於8月23日把中國無線納入確信買入名單內，股價已累積上升125%。雖然中國無線在內地4G智能手機市場具領先地位，不過公司目前有超過九成之銷售乃透過電訊營運商渠道，若果公司轉移到在公開市場出售，相信要增加研發開支，以提昇產品的差別性，另外亦需要在品牌、市場行銷等作更多投資。預期中國無線將面對更大競爭，市佔率將略為下跌，毛利率亦料下跌。
高盛認為，相信中國無線目前估值已大部份反映了2014年度之增長，另外該行把2013至2015年每股盈利預測下調17%至25%，以反映付運及平均銷售價格下跌，以及資本開支比率上升之憂慮。目標價下調至3.1元，為2014年預測市盈率11倍。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 02338 | 濰柴動力 | 工業 | 中金 | 買入 | 買入 | 20.40 | 21.50 | ||
| 01288 | 農業銀行 | 銀行 | 美銀 | 買入 | 持有 | 5.70 | 5.81 | ||
| 00763 | 中興通訊 | 科技 | 大和 | 持有 | 持有 | 40.00 | 35.80 | ||
| 00857 | 中國石油股份 | 石油化工 | 美銀 | 買入 | 買入 | 8.50 | 8.50 | ||
| 01378 | 中國宏橋集團 | 金屬/採礦 | 花旗 | 買入 | 買入 | 25.20 | 25.20 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
