| 即時報價： | 14.580 | +0.380 (+2.7%) |
評級日期：2012年09月03日
劵商
德銀
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
27.20 27.20
備註：---
德銀 濰柴動力(02338)
評級: 持有 → 持有
目標價: 27.2元 → 27.2元 (上日收20.5元，潛在升幅32.7%)
濰柴動力入股德國叉車製造商凱傲25%、並收購其旗下林德液壓70%股權，總作價7.38億歐元，德銀認為，交易長遠對濰柴業務有正面幫助，但短期實際盈利貢獻有限，重申「持有」，目標價27.2元不變。
該行指，雖然凱傲與濰柴現有產品，並非全面相關，但交易仍可產生協同效應，包括雙方部分客戶重疊，可增加交叉銷售，亦可互相利用對方在全球的分銷網絡。
德銀又稱，由於濰柴有淨現金89億元人民幣，故交易對其財政毫無壓力，但內地重型卡車及零件需求依然疲弱，因此這宗收購短期內亦難以產生明顯的盈利貢獻。
同時，該行亦指出，凱傲的毛利率低於濰柴的柴油機業務，而且截至6月底，凱傲淨負債達27億歐元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
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持有：代表包括「持有」、「中性」
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