| 即時報價： | 3.100 | +0.020 (+0.6%) |
評級日期：2019年07月15日
劵商
大和
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
11.50 9.90
備註：---
大和 廣汽(02238)
評級：買入
目標價：11.5元 -> 9.9元 (較前收市價7.87元有25.8%潛在升幅)
大和發表報告，雖然估計廣汽內地品牌毛利率會受壓，惟日系表現仍佳，前景仍值得睇好，惟削目標價14%。
報告指出，廣汽旗下傳祺上月銷售回升19%，估計下半年銷售會由上半年按年跌30%，回升到下半年按年升1%，因產品線擴大，但基於增加折扣優惠，估計內地品牌毛利率會受壓。
不過，大和認為，雖然面對內地汽車業向下，惟廣汽本回和廣汽豐田銷售仍有16%及22%增長，因產品具競爭力，加上第二季末有國五標準庫存壓力，估計廣汽日系2019至2021年銷售會升6至12%。
基於以上原因，大和降廣汽2019至2021年盈利預測6%至12%，每股盈利分別為87.1分、1.01及1.13元人民幣，目標價也由11.5元降至9.9元，折合10倍預測市盈率，但重申「買入」評級不變。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
