| 即時報價： | 0.089 | +0.005 (+6.0%) |
評級日期：2015年02月17日
劵商
德銀
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
2.00 2.00
備註：---
德銀 佳兆業(01638)
評級:持有→持有
目標價:2元→2元(較上日收報1.71元，潛在升幅17%)
佳兆業昨日停牌並發出盈警，預料截至去年底的全年純利將按年大幅下跌，又指公司今年要償還高達450億元的債務。佳兆業今早復牌，低見1.53元，最新報1.61元，跌5.8%。德銀發表報告，指佳兆業實際債務水平較公布的更高，維持「持有」評級，目標價2元。
德銀表示，截至2014年底，佳兆業總債務高達650億元人民幣，負債水平明顯較該行預測為高。另外，公司預期重組計劃將於3月底交付予境外債權人，德銀認為，有關與借款人會議之結果至為關鍵，因為債務重組是融創中國(01918)接管佳兆業之主要條件。
德銀目前給予佳兆業之目標價，較預測每股資產淨值6.67元折讓70％，以反映公司管理及財務方面的高度風險，以及項目被鎖導致發展較慢。
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
