| 即時報價： | 5.880 | +0.010 (+0.2%) |
評級日期：2013年07月30日
劵商
美銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
28.80 26.70
備註：---
美銀美林 永利澳門(01128)
評級: 買入 → 買入
目標價: 28.8元 → 26.7元 (上日收20.85元，潛在升幅28.1%)
美銀美林指，永利澳門第2季經調整後的物業EBITDA(除息、稅、折舊、攤銷前盈利)，按年跌4%，遜預期，加上要為澳門路氹項目承擔40億美元資本開支，故把其今後3年的EBITDA預測，調低4-11%，並下調目標價約5%至26.7元，惟估值合理，維持「買入」評級。
美林指，永利澳門去年第2季有一筆2100萬美元之回撥，剔除的話，上季度經調整後的物業EBITDA實際上按年升2.2%，但其EBITDA率仍較該行預期低1.54個百分點。
另外，永利澳門簽訂路氹項目工程合約，總承包費40億美元，項目預算於2016年農曆新年開幕，永利將再簽訂一筆2億美元貸款，息率為倫敦銀行同業拆息加175點子，意味整項工程費已充份融資。
該行又稱，永利澳門預測市盈率15.4倍，跟同業相若，股息率逾5%，估值合理。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
