| 即時報價： | 20.100 | -0.650 (-3.1%) |
評級日期：2012年12月11日
劵商
摩通
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
30.00 31.00
備註：---
摩根大通 國藥控股(01099)
評級: 增持 → 增持
目標價: 30元 → 31元 (上日收25.05元，潛在升幅23.8%)
摩根大通認為，國藥控股受惠行業整合，財務開支又可望降低，重申「增持」，目標價則輕微上調3%至31元。
該行指，國藥擁有遍布全國的分銷網絡，並且已進入正高速增長的內陸市場，在內地藥物分銷行業整合下，規模越大得益越多，料其明年收入可增長23%至25%，毛利率保持穩定。
摩通又稱，內地藥品減價只會對藥廠不利，但降價可刺激銷量，反而對國藥有利，料直至2020年，行業仍可保持高雙位數增長。
另外，該行指，內地下調存款準備金及利率，有助國藥降低財務開支，現金流亦已由淨流出改善至淨流入，相信其財務成本將不斷減輕。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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