| 即時報價： | 20.100 | -0.650 (-3.1%) |
評級日期：2013年07月17日
劵商
花旗
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
31.50 23.00
備註：---
花旗 國藥控股(01099)
評級: 買入 → 買入
目標價: 31.5元 → 23元 (上日收18.84元，潛在升幅22.1%)
花旗調低國藥控股目標價27%至23元，理由是整體行業估值收縮、盈利增速減慢、財政壓力加大，但同時認為，股價近期調整已反映大部分負面因素，故維持「買入」評級。
該行指，國藥的財務壓力上升，原因包括：1)收入持續增長；2)向醫院收回帳款的難度增加；3)行業標準提升、資本開支上升；據花旗的敏感度分析結果，國藥收入每增長1%，今年額外資金需求為1.6億元(人民幣，下同)，而假設實際利率為6%，其短債每增加10億元，每股盈利將減少0.87元。
不過，花旗同時指，內地實施藥品經營管理規範，將加促零售藥店行業整合，有利國藥擴充業務，而且4、5月藥品銷售亦較首季有改善，將為國藥股價提供正面催化劑。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
