2024年7月12日
內地三中全會下周一至四(15日至18日)召開，摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰估計，市場可能憧憬之後會有促進內需的刺激措施出台，於是近日偷步炒作相關股份，導致內需股及體育用品股今日受捧。
不過，許長泰認為，維持升市的最重要兩大因素，仍然是經濟及政策。問題是內地經濟表現未見起色，政策亦欠新方向，故即使三中全會之後有消息公布，亦不排除港股本輪升浪的持續時間，將較4至5月一輪為短。
針對內地個別行業如電動車及新能源產能過剩的情況，許長泰稱內地之後倘若有政策，緩解這些行業競爭過於激烈的情況，幫助行業整固並汰弱留強，可能會對行內龍頭盈利表現有幫助。
對於市場今日炒作本地地產股，許長泰認為雖有理據但不夠充份，預期地產股升勢未必能夠持續。他解釋，該行預測美國未來12個月合共減息4至5次，累計為1至1.25厘，而該減息幅度對本地地產市道支持作用料不大。他補充指，本港零售市道仍一般，暫時亦缺乏新的置業需求來源。
中資科網股方面，許長泰認為需要呈現數季盈利增長，又或內地政策容許科網企業有更多新的增長渠道，投資者對其興趣才會回歸。另一邊廂，在人工智能趨勢下，美國科技股未來兩至三年仍可看好。但他提醒，投資者對美股的投資配置可略為拉闊至其他板塊，例如是高端非必需消費品及醫療護理。
