2024年3月25日
大摩 平保(02318)
評級： 增持
目標價：48--> 51元 (較上日收市價33.45元有52.5%上升空間)
平保(02318)去年純利按年跌22.8%至856.7億元人民幣，末期股息每股現金1.5元，按年持平。大摩發表報告指，平保管理層於分析員簡介會上表示有信心未來三年資產管理業務能夠恢復至高質素增長，再出現巨額虧損的機會不大。大摩維持平保「增持」評級，H股目標價由48元上調至51元。
該行指，即使稅後經營盈利下跌20%，公司仍能維持穩定派息，緩解部分股東憂慮；人壽業務核心償付能力的充足率仍遠高於監管最低水平，公司預料今年首季或達111%。 該行相信部分核心業務將會出現拐點，若公司能夠成功收窄資產管理虧損，預料這將會進一步支持股價反彈。該行維持公司今年及明年的每股盈測大致不變，每股經營利潤預測則稍微上調0.2%及0.1%。
該行亦把平保A股(601318.SH)目標價由52元人民幣，升至54元人民幣。
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