即時報價: | 11.800 | +0.020 (+0.2%) |
評級日期:2021年04月15日
劵商
大和
評級
買入 買入
目標價(HK$)
55.90 55.90
備註:---
大和發表報告,料內房未來一年毛利率會續下滑,但估值上合理,睇好五隻內房股。
報告指出,該行跟進28間內房股,去年核心盈利升2%,跑輸同期收入升16%,因毛利率平均只有26.3%,按年跌5個百分點。
大和稱,估計內房今年合約銷售有11%增長,當中首季因受惠去年基數低,整體合約銷售大升1倍,未來發展商會透過多元化的土地儲備,助推動長線毛利率維持在較佳水平,但未來一年毛利率下跌趨勢難避免,變相令純利受壓。
該行又指,內房資產淨值折讓達44%,預期明年市盈率為4.8倍,與過往43%和8.8倍,估值上更合理,但行業續予「中性」評級,但睇好合景(01813)、旭輝(00884)、萬科(02202)、龍湖(00960)及潤地(01109),齊予「買入」,目標價分別為16.2元、8.1元、38.08元、55.9元及44元。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出