料港燈盈利貢獻增 滙證續予增持電能

滙豐證券 電能實業(00006)

評級︰增持→增持

目標價︰82元→82元(上日收報70.6元，潛在升幅16.1%)

電能實業公布截至6月底止中期業績，純利按年大增10.85倍至565億元，出售附屬公司收益則為529.28億元，主要因分拆港燈(02638)獲得的一次性收益。滙證維持電能「增持」評級，目標價82元。

電能股價今日受壓，最新跌2.2%，報69.05元。

?豐證券發表研究報告，指電能擁有高質素的全球公用資產組合，預期當中最大的英國業務將佔今年純利約65%，並指由明年開始，英國業務於未來8年將有可見的投資及回報。該行表示電能上半年經常性純利為36.16億元，按年跌24%，佔該行全年純利92.04億元預測的39%。

該行指，電能表示將以手上640億元現金，繼續找尋全球合適的投資機會，特別專注於高質素的投資，如穩定和監管完善的能源及天然氣業務。該行上調電能2014/15/16年的盈利預測，分別提高2.7%/2.2%/1.9%，原因是預期來自港燈的盈利貢獻增加，以及英鎊匯價走高，抵銷英國能源業務經常性盈利下跌的影響。