即時報價: | 0.620 | 0.000 (0.0%) |
評級日期:2012年08月27日
劵商
瑞信
評級
持有 持有
目標價(HK$)
5.20 4.90
備註:---
瑞信 山水水泥(00691)
評級: 中性 → 中性
目標價: 5.2元 → 4.9元 (上日收4.2元,潛在升幅16.7%)
山水水泥(00691)公布上半年純利按年下跌41%至7.28億元人民幣,業績較該行預測為高,惟由於預期下半年水泥價格仍會進一步回軟,故把山水水泥目標價下調5.8%至4.9元,評級維持「中性」。
瑞信表示,山水水泥上半年業績較該行預期為佳,主要是銷售及行政開支下降,抵銷了毛利急降。每單位毛利為每噸73元人民幣,按年下跌24%,惟已合乎該行預期。
該行把山水水泥2012及2013年盈利預測分別下調16%及31%,以反映供過於求的情況惡化,令毛利率前景受壓。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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