即時報價: | 0.630 | 0.000 (0.0%) |
評級日期:2013年06月03日
劵商
里昂
評級
買入 賣出
目標價(HK$)
11.76 10.40
備註:---
里昂 雅居樂(03383)
評級: 買入 → 跑輸大市
目標價: 11.76元 → 10.4元 (上日收9.4元,潛在升幅10.6%)
里昂認為,雅居樂無論在增長策略、產品創新和庫存管理等方面,均面臨挑戰,或對長期營運造成影響,故把評級由「買入」降至「跑輸大市」,並削目標價逾11%至10.4元。
里昂指,雅居樂首4月合約銷售,僅達該行全年預測的26%,主因海南樓盤銷情疲弱,及推盤步伐較慢,另一方面,公司試圖透過不斷增購土地儲備,去扭轉銷售放緩的情況,今年已用於增加土儲的金額,佔銷售比率達48%,較同樣以發展市郊樓盤為主的碧桂園(02007),比率高出26個百分點,同時,按目前資產周轉率推算,雅居樂的土儲足夠未來9.6年發展,同樣高於碧桂園的5.3年。
里昂又指,雅居樂在5月開售3個新項目,意味第3季合約銷售增速,或優於第2季,但這亦是短期唯一利好因素,建議應趁好消息減持。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出