| 即時報價： | 0.244 | +0.008 (+3.4%) |
評級日期：2012年07月05日
劵商
美銀
評級
賣出 
賣出
目標價(HK$)
12.50 8.50
備註：---
美銀美林 思捷環球(00330)
評級: 跑輸大市 → 跑輸大市
目標價: 12.5元 → 8.5元 (上日收10.1元，潛在跌幅15.8%)
美銀美林表示，該行上月走訪過思捷15間位於歐洲及亞洲之店舖，發現客人流量仍然緩慢，面對競爭則在上升，預期毛利率復蘇緩慢，下半年度(截至今年6月底)更潛在經營虧損，維持對思捷「跑輸大市」評級，目標價由12.5元，削至8.5元。
美林指出，查訪的包括三家翻新之店舖，其中一家為法蘭克福最大店舖，惟發現人流不及鄰近的同業如Zara及H&M，相信主要是思捷在產品設計、產品系列種類、質料、定位，定價以及品牌老化形象上均處於弱勢。此外，東歐市場的競爭亦在上升。
美林預期思捷今年6月底止之下半年度的經營盈利率，將由上半年度的4.2%，下跌至負0.4%，主要是經營去槓桿化、市場開支上升以及潛在更大的折扣優惠。2012至2014年之每股盈利預測分別下調8%、18%及42%，至0.62、0.72及1.46港元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
