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評級日期:2012年09月25日
劵商
瑞銀
評級
持有 買入
目標價(HK$)
3.90 5.05
備註:---
瑞銀 華潤水泥(01313)
評級: 中性 → 買入
目標價: 3.9元 → 5.05元 (上日收4.5元,潛在升幅12.2%)
瑞銀發表中國水泥行業報告,表示相信水泥需求已見底,預期第四季水泥價格,在季節性轉強以及基建開支復蘇下,將進一步上升,把華潤水泥(01313)評級由「中性」上調至「買入」,目標價由3.9元上調約三成至5.05元。
瑞銀同時把華潤水泥2012至2014年度每股盈利預測上調,2012年度預測由0.24元,上調至0.33元人民幣。上調盈測主要是平均銷售價格上調較為進取,令毛利率上升,另廣東地區未來兩年在新增產能上亦較少憂慮。
瑞銀表示,過去五年,進取的新增產能為中國水泥市場帶來壓力。然而,在未來兩年,相信整體水泥需求將錄得高單位數增長,預期產能使用率及水泥價格在2013及2014年將溫和復蘇。基於行業見底回升,該行相信水泥股未來六個月將跑贏大市,首選股為安徽海螺(00914)及其A股,以及華潤水泥。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出