| 即時報價： | 1.490 | +0.110 (+8.0%) |
評級日期：2012年06月26日
劵商
中銀
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
5.10 4.60
備註：---
中銀國際 華潤水泥(01313)
評級: 持有 → 持有
目標價: 5.1元 → 4.6元 (上日收4.93元，潛在跌幅6.7%)
中銀國際的研究報告預期，華潤水泥將公布的中期業績，盈利或按年下跌50%；所以削減公司的目標價9.8%至4.6元，並繼續「持有」評級。
中銀指，預期公司上半年銷售為2750萬噸，按年增長27%；由於公司過去58%的銷售集中在下半年，估計仍能達到全年的銷售目標。但在市場需求疲弱、新產能堆積和安徽海螺(00941)減價下，料潤泥的平均售價將從去年12月的每噸365元(人民幣，下同)降至今年6月的320元，令上半年毛利率受壓12個點子，從33%降至21%；所以，預期上半年度利潤減少5成。
中銀相信，華南地區的水泥業務盈利能力仍較差，即使到年底仍只會有溫和復蘇，料潤泥全年的整體毛利要下跌15.3%，所以，削減公司全年純利14%至27億元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
