| 即時報價： | 6.500 | -0.290 (-4.3%) |
評級日期：2019年08月26日
劵商
大和
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
7.50 8.00
備註：---
大和 華晨中國(01114)
評級：中性
目標價：7.5元 -> 8元 (較前收市價7.71元有3.8%潛在升幅)
大和發表報告，雖然估計華晨下半年有機會復甦，但關注新能源車業務毛利能力。
報告指出，華晨上半年純利倒退9%至32億元，因華晨寶馬純利下滑3%，但集團管理層相信下半年表現會更佳，因新寶馬3系推出。
不過，大和認為2020至2021年華晨寶馬仍存不確定性，尤其管理層早前指電動車X3毛利比平均低，故對2020年X3盈利能力前景審慎。
基於華晨於華晨寶馬持股下降，同時市場仍關注華晨派特別息的情況，故維持「持有」評級，但下半年業務有機會復甦，因此將目標價由7.5升至8元。
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
