主要業務活動為鋰資源開發及開採、下游生產及多種鋰產品銷售，其中包括精礦、鋰化合物及衍生物。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

本公司是以鋰為核心的新能源材料企業，為深圳證券交易所(002466.SZ)和香港聯合交易所(9696.HK)兩地上市公司。公司致力於「夯實上游、做強中游、滲透下游」的長期發展戰略，以「共創鋰想」為責任理念，積極佈局全球鋰電材料資源和加工產能。本公司業務涵蓋鋰產業鏈的關鍵階段，包括硬岩型鋰礦資源的開發、鋰精礦加工銷售以及鋰化工產品的生產銷售。本公司戰略性佈局中國、澳大利亞和智利的鋰資源，並憑藉垂直一體化的全球產業鏈優勢與國際客戶建立夥伴關係，共同助力電動汽車和儲能產業實現鋰離子電池技術的長期可持續發展。

報告期內，本公司繼續通過在澳大利亞的投資平台TLEA控股文菲爾德下屬的格林布什鋰輝石項目，經過採礦、選礦一系列流程，將格林布什高質量鋰輝石運送到公司在國內外五個鋰化合物生產基地進行鋰產品加工並銷售。得益於垂直一體化經營模式，公司實現鋰礦原材料完全自給自足的同時，也實現了較低的鋰產品加工成本。根據Fastmarkets 2023年第四季度最新資料顯示，全球碳酸鋰現金生產成本曲線呈階梯式增長態勢，公司通過垂直一體化經營模式對格林布什鋰輝石礦進行加工，碳酸鋰平均生產成本位於全球硬岩鋰礦提鋰成本線的較低水準。同時，為提高公司鋰化工產品市場佔有率，公司繼續通過委託加工方式，將部分富餘化學級鋰精礦轉化為鋰化合物實現對外銷售。

於報告期內，本集團收入由2022年的人民幣40,168,923千元增加至2023年的人民幣40,448,303千元，增幅為0.70%；本集團毛利由人民幣34,154,295千元增加至人民幣34,347,819千元，增幅為0.57%。歸屬於母公司所有者的年內溢利由2022年的人民幣23,944,590千元下降至2023年的人民幣7,278,343千元，降幅為69.60%。本集團總資產由2022年的人民幣72,558,017千元增加至2023年的人民幣74,969,069千元，增加3.32%；淨資產由2022年的人民幣54,758,242千元增加至2023年的人民幣55,955,603千元，增加2.19%。

（一）上游鋰資源佈局情況

公司同時佈局全球最優質的硬岩鋰礦和鹽湖鋰礦資源，以位於澳大利亞的控股子公司文菲爾德之全資子公司泰利森所擁有的格林布什鋰輝石礦和公司控股的中國四川雅江措拉礦為資源基地，並通過投資SQM和日喀則紮布耶的部分股權，進一步擴大了對境內外優質鹽湖鋰礦資源的佈局。憑藉優質且多維度的鋰資源佈局，公司已實現鋰資源100%自給自足。

1、澳大利亞格林布什礦

伍德麥肯茲2023年第三季度數據顯示，公司控股子公司泰利森運營的格林布什鋰礦是目前全球產能和產量最大的大型在產鋰礦項目，2022年格林布什鋰精礦產能約佔全球鋰精礦總產能的30%，而其2022年產量約佔全球總產量的40%；按照2022年的產量計算，公司是全球第五大和亞洲第二大鋰化工產品生產商，公司鋰化工產品產量約佔全球總產量的5%。

公司於2014年5月通過併購間接取得全球儲量最大、品位最高的在產鋰礦項目泰利森格林布什鋰輝石礦的控制權。目前該項目處於開採狀態，報告期內格林布什鋰輝石礦開採總量為349萬噸，採礦平均品位3.18%，包括技術級礦石和化學級礦石兩個種類。格林布什礦鋰資源主要分佈在中央礦脈區和卡潘加區，其中中央礦脈區是目前鋰礦石開採的主要來源，卡潘加區則作為礦區資源基地暫處於勘探狀態。除上述礦產資源外，泰利森正在對格林布什鋰礦開採前已存在的1號尾礦庫中所含的開採鉭礦的剩餘尾礦進行二次開採加工。

2023年，隨著對格林布什鋰輝石礦中央礦脈區和卡潘加礦區不斷深入勘探開發，其礦產資源總量得到進一步提升。

2023年，泰利森對其擁有的澳大利亞格林布什鋰輝石礦的資源量和儲量估算進行了更新，相關內容已經專業機構AMC Consultants評估。截至2023年12月31日，格林布什鋰輝石礦更新後的總礦產資源量增加至4.47億噸，氧化鋰平均品位為1.5%，折合LCE約1,600萬噸；更新後的格林布什鋰輝石礦儲量合計增加至1.79億噸，氧化鋰平均品位為1.9%，折合LCE約850萬噸。

根據伍德麥肯2023年第三季度數據顯示，格林布什鋰礦是目前全球產能和產量最大的在產鋰礦項目，礦區目前鋰精礦建成產能為162萬噸╱年，預計至2025年化學級3號加工廠投入運營後，規劃產能將超過210萬噸╱年。未來中期，格林布什還計劃建設化學級4號加工廠以進一步擴大鋰精礦生產能力。多年來，格林布什鋰精礦憑藉其優良且穩定的產品質量一直是全球鋰礦端的質量標桿。

格林布什2023年鋰精礦總產量實現152.2萬噸，其中化學級產品產量共計144.7萬噸，技術級產品產量共計7.5萬噸，鋰精礦總產量同比去年有進一步提升，主要得益於原礦品位較高，同時不斷實施技改項目使得各工廠回收率進一步提升。根據Fastmarkets 2023年第四季度最新統計資料，格林布什鋰輝石礦是2023年鋰精礦產量最高的鋰礦項目，佔2023年全球硬岩鋰礦總產量的27%；同時，格林布什鋰輝石礦也是2022年在產主要鋰輝石礦當中現金成本最低的礦山。

2、四川措拉礦

措拉鋰輝石礦山位於四川省甘孜州雅江縣木絨鄉新衛村，是亞洲最大的硬岩鋰甲基卡礦田的一部分。2008年12月，公司通過收購盛合鋰業獲取了雅江措拉鋰輝石礦的探礦權，並於2012年4月獲得了該礦的開採權，目前該項目處在更新可行性研究及推進建設前期相關工作階段。根據2022年5月Behre Dolbear Australia Pty Limited出具的《合資格人士報告》計算，截至2021年12月31日，措拉鋰輝石礦山擁有63.2萬噸LCE的鋰資源，資源品位為1.3%。

公司正在積極有序地推進關於雅江措拉鋰輝石礦採選工程的可行性研究相關工作。2023年5月，公司原全資子公司盛合鋰業以增資擴股的方式引入戰略投資者紫金礦業集團股份有限公司（「紫金礦業」）。根據簽署的《增資擴股協議》，本次增資擬由紫金礦業的全資子公司紫金鋰業（海南）有限公司（「海南紫金鋰業」）以現金方式出資認繳，公司及公司全資子公司射洪天齊放棄本次對盛合鋰業的全部優先認繳出資權。增資完成後，公司持有盛合鋰業39.20%的股權，公司全資子公司射洪天齊持有盛合鋰業40.80%的股權，海南紫金鋰業持有盛合鋰業20%的股權。本次增資擴股完成後，公司仍擁有盛合鋰業的控制權，盛合鋰業仍納入公司合併報表範圍。截至2023年10月27日，本次交易已交割完成。通過引入戰略投資者，有利於優化盛合鋰業股權結構，充分發揮公司擁有的資源優勢，借助戰略投資者在礦產開發與建設方面的優勢，促進公司措拉鋰輝石礦項目的建設，進一步加速將公司存量資源轉換成客觀的產能╱產量供給。

此外，盛合鋰業已於2024年1月9日取得雅江縣發展和改革局關於措拉鋰輝石礦特白溝尾礦庫項目備案。未來，公司將以聚焦打造全球一流綠色智慧礦山目標，全力推進雅江措拉鋰礦採選項目建設相關工作。

該項目建成後，有利於進一步加強公司的資源保障能力，提升公司生產原料供應鏈（尤其是國內鋰化工產品生產原料供應）的穩定性，與澳大利亞格林布什礦山一起成為公司現有及未來規劃鋰化合物產能的雙重資源保障，從而助力公司未來實現國內國外鋰礦鋰化合物一體化供應雙循環體系。

3、其他戰略佈局

本公司是全球少數同時佈局優質鋰礦山和鹽湖鹵水礦資源的企業之一。

2014年8月，公司收購了日喀則紮布耶20%的股權，戰略佈局國內鋰鹽湖資源西藏紮布耶鹽湖。西藏紮布耶鹽湖主礦產碳酸鋰保有資源量為179萬噸，是富含鋰、硼、鉀，固、液並存的特種綜合性大型鹽湖礦床。根據日喀則紮布耶控股股東西藏礦業發展股份有限公司《2023年半年度報告》，西藏紮布耶鹽湖是世界第三大、亞洲第一大鋰礦鹽湖，其鹵水含鋰濃度僅次於智利阿塔卡馬鹽湖，含鋰品位居世界第二。西藏紮布耶鹽湖具有碳酸鋰儲量規模較大、品位高、鎂鋰比低等優勢。

2018年12月，公司通過購買智利SQM公司部分股權獲得阿塔卡馬鋰鹽湖的部分權益。SQM運營全球儲量最大的鋰鹽湖阿塔卡馬項目，阿塔卡馬鹽湖作為全球最優質的鋰鹽湖資源之一，擁有極高的鋰離子濃度、極低的鎂鋰比，其資源量約1,080萬噸金屬鋰當量，鋰離子濃度1,840mg/L，鎂鋰比僅為6.4，資源量和品位居全球前列。截至2023年12月31日，根據SQM已宣告的分紅方案，公司按照所持股權比例應享有的分紅份額所對應的金額累計為人民幣79億元。

根據Fastmarkets 2023年第四季度資料，阿塔卡馬鹽湖也是2023年全球在產鋰鹽湖產量最高的項目，佔全球鹽湖供給總量的44%，生產成本在全球鋰鹽湖項目中也處於極低的水準。

（二）中游鋰化工產品產能擴張

公司生產的鋰化工產品包括電池級和工業級氫氧化鋰、電池級和工業級碳酸鋰、氯化鋰和金屬鋰，產品廣泛應用於多個終端市場，主要包括新能源汽車、電動船舶、儲能系統、飛機、陶瓷和玻璃等。多年來，公司鋰產品加工業務不斷發展壯大，現已擁有長期且證實的高效和成功的運營業績，公司憑藉專業知識和過硬實力，逐漸建立起了國內鋰化工產業的龍頭地位。

公司目前共設有五個在產和兩個在建的鋰化工產品生產基地。在產的鋰化工產品生產基地分別位於中國四川射洪、重慶銅梁、江蘇張家港、澳大利亞奎納納以及四川遂寧安居。

公司目前現有鋰化工產品銘牌產能8.88萬噸╱年，加上已宣佈的規劃鋰化工產品產能超過14萬噸╱年。

其中四川射洪生產基地是公司最早的生產基地，產品種類豐富且運營管理成熟，綜合鋰化工產品年產能約2.42萬噸；其中，碳酸鋰產能1.45萬噸╱年、氫氧化鋰年產能5,000噸╱年、氯化鋰年產能4,500噸╱年、金屬鋰產能200噸╱年。

根據伍德麥肯茲行業報告，江蘇張家港生產基地是全球首個在成熟運營中的全自動化電池級碳酸鋰生產工廠，現有年產能2萬噸。

重慶銅梁生產基地作為公司金屬鋰生產工廠，對公司在固態電池領域佈局具有重要意義，目前年產能600噸。

四川遂寧安居工廠年產2萬噸電池級碳酸鋰項目於2023年10月26日正式竣工後，在不到兩個月時間裡通過調試優化，於2023年12月21日生產出首袋電池級碳酸鋰產品並通過公司內部實驗室取樣檢查，目前項目處於產能爬坡階段。

公司位於澳大利亞的奎納納工廠（一期電池級氫氧化鋰項目）是澳大利亞首個在產氫氧化鋰項目，也是中國企業首個在海外運營的氫氧化鋰生產線，銘牌年產能2.4萬噸，目前尚處於產能爬坡期。澳大利亞奎納納工廠一期項目生產的氫氧化鋰產品已取得送樣客戶SK On Co. Ltd和Northvolt ETT AB的認證通過，並於2024年1月開始發貨。該工廠毗鄰格林布什鋰輝石礦項目，其生產氫氧化鋰所需的原材料100%由格林布什鋰礦項目提供，使得公司成為首家在澳大利亞擁有完整且獨立的鋰精礦至鋰化合物生產供應體系的企業，幫助公司更好應對目前複雜多變的國際貿易形勢。

另外，公司已啟動江蘇張家港生產基地年產3萬噸氫氧化鋰項目，同時正在進行重慶1,000噸金屬鋰及配套原料項目建設的可行性研究，並計劃重啟奎納納工廠二期2.4萬噸電池級氫氧化鋰項目，將公司中期鋰化工產品產能進一步提升至超14萬噸╱年。

此外，公司在四川綿陽設有一座工廠，主要從事大宗工業固廢（鋰渣）的資源化綜合再利用，加工生產優質非金屬新材料－硅鋁微粉。該工廠擁有全球第一條自主知識產權年產3萬噸的硅鋁微粉生產線，是資源綜合利用產業的創新載體和孵化基地。

（三）產業鏈上下游客戶及合作

公司在鋰行業已擁有近30年的歷史。通過銷售隊伍的堅定努力以及銷售覆蓋範圍，目前已與全球和中國的許多卓越的鋰終端使用者建立長期關係。隨著公司產能規模的不斷增長和行業的快速發展，公司已開啟產業鏈上下游一體化合作模式；公司的客戶結構愈加豐富，客戶結構從之前立足的正極材料行業向正極材料、電池和汽車全產業鏈滲透。報告期內，公司開啟了與電動汽車設備製造商的首次合作，進入全球新能源汽車行業頭部企業的供應鏈系統。產業鏈各環節龍頭企業之間的彼此認同度在大幅提升，相互之間的依賴和黏性也在逐步提高。一直以來，公司與大多數客戶都保持著穩定的關係。公司還融入了許多客戶自身的研發工作，包括致力於開發使用壽命長、能量密度高且可靠性和安全性高的電池，成為了許多客戶的重要供應商之一。公司的產品在客戶的供應鏈中擁有舉足輕重的地位並保持著優質且質量穩定的往績，使公司能夠持續發展並維持長期客戶關係。

公司擁有穩定的優質客戶群，主要包括全球頂級電池製造商、電池材料生產商、新能源車企、跨國電子公司和玻璃生產商。2022年，公司與多家鋰電材料、鋰電池製造企業簽訂了長期供貨協議，並建立長期戰略合作關係，以加強產業鏈上下游的緊密聯動。

此外，公司積極推動產業鏈上下游合作，為公司展開業務拓展新的觸角和反饋，有利於公司在踐行垂直一體化發展戰略的同時探索產業鏈循環發展的機會。2023年9月，公司全資子公司天齊鋰業香港擬以認購新增註冊資本的方式參與新能源汽車公司smart Mobility Pte. Ltd（.「SM」）A輪股權融資。截至本公告日期，該項目已完成交割。

公司將繼續戰略佈局新能源價值鏈上的新能源材料及包括固態電池在內的下一代電池技術廠家，並與之開展更深入的合作關係，例如在前驅體生產、電池回收等業務中進行合作，關注電動汽車和儲能應用領域的投資機會，積極參與下游的投資佈局，以更好地應對鋰在新型電池應用方面的未來趨勢。

（四）研發創新及工藝提升

技術研發能力不僅是公司發展的核心支柱，更是確保業務持續增長的堅實保障。公司擁有一支專業水平高的研發團隊、成熟的規模化生產技術和豐富的創新研發經驗，為生產高品質的鋰化工產品提供了強有力的支援。報告期內，公司進一步強化管理體系、精進技術工藝、拓展產學合作，以進一步提升公司的創新研發能力。

公司長期以來建立起了一支強有力、穩定的研發隊伍，通過研發創新持續夯實傳統主營業務，在節能降耗、提升產品質量的同時，積極佈局行業未來核心新產品（技術），力爭公司業務多元化、實現「資源+科技」的雙核驅動。公司的核心研發團隊由一批經精心篩選

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

（一）繼續秉持「夯實上游、做強中游、滲透下游」的發展戰略

公司是以鋰為核心的新能源材料企業，致力於「夯實上游、做強中游、滲透下游」的長期發展戰略，以「共創鋰想」為責任理念，聚焦主業，積極佈局全球鋰電材料資源和加工產能。

1、繼續夯實上游鋰資源佈局

公司目前同時佈局了優質的硬岩鋰礦和鹽湖鋰礦資源，憑藉優質且多維度的鋰資源佈局，公司已實現鋰資源100%自給自足，確保了供應鏈的穩定性和長期的業務自主性。

資源保障是公司穩定經營的基石，未來，公司將繼續踐行全球化產業佈局的理念，持續加強對上游鋰資源的佈局和開發。目前，公司正在積極有序地推進雅江措拉鋰輝石礦採選工程的相關工作。公司控股子公司盛合鋰業已於2024年1月9日取得雅江縣發展和改革局關於措拉鋰輝石礦特白溝尾礦庫項目備案。2024年3月18日，盛合鋰業與甲基卡礦區其他鋰產業企業共同投資設立合資公司，擬建設220kV輸變電項目，以滿足各方的用電需求；合資公司的成立將為措拉項目後續進展提供基礎設施保障。未來，公司將以聚焦打造全球一流綠色智能礦山為目標，全力推進雅江措拉鋰礦採選項目建設相關工作。該項目建成後，有利於進一步加強公司的資源保障能力，提升公司生產原料供應鏈（尤其是國內鋰化工產品生產原料供應）的穩定性，與澳大利亞格林布什礦山一起成為公司現有及未來規劃鋰化合物產能的雙重資源保障，從而助力公司未來實現國內國外鋰礦鋰化合物一體化供應的雙循環體系。

未來，公司將持續以開放合作的姿態，積極關注並尋求全球範圍內的高品質鋰資源項目，致力於鞏固和提升公司在鋰資源領域的先導地位，力求通過不斷的資源勘探與開發，進一步增強公司長期穩定的資源自給能力，確保公司的業務發展具備堅實的資源基礎。

2、聚焦增產擴能，穩步有序推進項目建設

公司將延續既有的「垂直一體化整合」的商業模式，在優質資源基地紮實的資源保障下，結合市場情況穩步落實、有序推進基礎鋰鹽產能擴張計劃，進一步發揮產業鏈協同效應。在生產技術方面，公司將最大限度地利用和增強自動化生產的技術優勢及豐富經驗，力求實現資源的高效利用，並持續推動全球鋰化工產品製造工藝的自動化水平向前發展。公司深耕鋰化工產品加工多年，目前已擁有五個在產和三個在建或規劃中的鋰化工產品生產基地項目。

未來，公司將進一步發揮產業鏈協同效應，同步擴大鋰鹽產能，以更好地實現鋰精礦和鋰鹽加工的產能匹配。

3、與價值鏈上下游的頭部企業建立多種形式的戰略合作夥伴關係

公司擁有穩定的優質客戶群，主要包括全球頂級電池製造商、電池材料生產商、新能源整車企業、跨國電子公司和玻璃生產商。2022年，公司與下游多家鋰電材料、鋰電池製造企業簽訂了長期供貨協議，並建立長期戰略合作關係，以加強產業鏈上下游的緊密聯動。2023年9月，公司全資子公司天齊鋰業香港擬以認購新增註冊資本的方式參與新能源汽車公司SM A輪股權融資。截至本公告日期，該項目已實施完畢。

公司將密切關注產業鏈上下游的機會，持續優化公司投資組合，完善產業鏈佈局，為公司長期可持續發展提供新的價值增長點。上游資源方面，公司將繼續尋求合作夥伴，以擴大對高質量鋰礦資源的佈局，持續推動戰略合作，以及繼續和全球領先的礦業企業合作探索新的鋰資源開發機會，從而拓展高質量的鋰礦資源佈局。下游產業鏈方面，公司將進一步戰略佈局新能源價值鏈上的新能源材料及包括固態電池在內的下一代電池技術廠家，並與之開展更深入的合作關係，例如在前驅體生產、電池回收等業務中進行合作。同時，公司將積極關注電動汽車和儲能應用領域的投資機會，擇機參與下游的投資佈局，為更好利用鋰在新型電池應用方面的未來趨勢做好準備。

（二）繼續擴大公司全球業務佈局，拓展全球客戶群

公司作為全球鋰行業的資深領先企業，已成功構建了一流的客戶網路，並成為全球多個主要電池、電動汽車設備製造商及新能源整車企業供應鏈中的重要合作夥伴。報告期內，公司保持了與大多數客戶的穩固關係，並與信譽良好的客戶簽訂長期銷售協議，通過不斷滿足客戶的高質量和一致性要求，進一步發展和維持了穩定的客戶關係。同時，公司將結合全球經濟發展、國際關係變化發展等，積極優化海外業務佈局，打造海內外業務聯動的新發展模式，推動海內外業務一體化發展。

（三）加快科技轉型步伐，打造招才引智平台，提高公司的核心競爭力

公司長期以來重視技術研發，堅持不斷提升研發隊伍水準，加強研發能力的整體構建，並著力打造高效的研發平台。公司正在加快重配備點領域的研發帶頭人，並規劃符合公司戰略要求的科研方向和實施路徑，加快公司由資源型企業向科技創新型企業的轉型步伐。

公司圍繞「資源－材料－再生資源」不斷深耕，上至鋰礦和鹵水鋰資源的開發與綜合利用；中至以基礎鋰鹽、特種鋰鹽、金屬鋰及其合金和鋰帶及其衍生產品等為代表的基礎鋰材料研究，以及下一代鋰電池用關鍵材料的前沿開發；下至廢舊鋰電池回收再利用與鋰渣高值化綜合回收利用，打造並形成鋰產業鏈循環經濟品牌。公司在鋰資源與鋰材料方面研究廣泛、底蘊深厚，尤其在鋰渣資源化、減量化、無害化與高值化綜合回收利用領域具有豐富的實踐經驗。同時，公司加強創新項目孵化，通過尋找公司戰略、研發、對外合作的良好協同模式，遴選出符合公司戰略發展的應用技術項目，進行有序整合，為實現公司發展戰略和可持續發展奠定堅實基礎。目前，公司已與中國科學院、清華大學、四川大學等多家高校及科研機構建立起開展科學研究及人才培養的合作模式，圍繞主題涵蓋鋰資源產業鏈上中下游，涉及「鋰資源開發－基礎鋰電材料－下一代關鍵電池材料－電池回收－固廢資源高值化綜合回收利用」全生命週期，為鋰資源全產業鏈技術創新突破提供動力源泉。

未來，公司將持續技術創新，推進成果轉化。在新型節能金屬鋰提取技術方面，繼續探索礦產資源綜合利用及新型提鋰技術，完成下一代固態電池關鍵原材料相關的產線建設支持相關工作；對現有的電池回收工藝進行優化，搭建電池回收相關的高值化利用路徑。同時，公司將持續加強現有科技成果轉化和實踐應用，尋求新的突破點，積極開展市場拓展，結合市場需求做好成果評估和成果孵化。

資料來源: 天齊鋰業 (09696) 全年業績公告