主要於中華人民共和國（「中國」）提供雲端人力資本管理「( HCM」)解決方案，使客戶能夠高效地招聘、評估、管理、培養及留住人才。

業務回顧 - 截至2023年09月30日六個月止

2023年4月至8月疫情後的中國經濟恢復不及預期，北森在業務增長上也感受到壓力，經濟的不確定性讓我們的客戶決策週期變長以及採購流程更加嚴謹，這些變化讓我們的成單週期減慢。同時我們也看到了一些企業人力資源管理的方向上的變化，招聘端從對於人才數量的追求轉到招聘質量的提升，企業更重視內部強化目標和績效管理以達到降本增效的目的。新經濟常態下北森在戰略上快速調整，抓商機、提效能，擴大商機和漏斗轉化，深耕疫情後快速恢復的大零售、大消費和新能源等行業，2023年9月份北森的合同額較2022年9月同比實現了37.0%的增長，截至2023年9月30日止6個月簽約額較去年同期增長15.9%，公司整體收入人民幣400.5百萬元，較去年同期增長14.2%，其中雲端HCM解決方案收入人民幣296.5百萬元，較去年同期增長17.1%（2022年同期：人民幣253.3百萬元）。雲端HCM解決方案收入佔比74.0%，較去年同期72.2%提升1.8個百分點。

北森一體化平台包括6個模塊，涵蓋了員工從入職到離職的全生命週期。對於新客戶，我們會深入挖掘業務需求，推動多模塊售賣；對於老客戶我們會在日常接觸中增進對客戶業務的理解，把握新的需求和合作機會，推動交叉售賣。截至2023年9月30日止，至少合作兩個及以上模塊的客戶年度經常性收入佔比為71.4%。

同時，北森全面升級了整個大服務體系，通過一系列服務策略的制定與執行，在服務綜合效能提升的同時，也為客戶提供了更佳優質的服務體驗。於毛利中剔除計入銷售成本的以股份為基礎的付款後，截至2023年9月30日止六個月，公司整體毛利率（非國際財務報告準則計量）為63.7%，較去年同期改善9.5個百分點，其中雲端HCM解決方案毛利率（非國際財務報告準則計量）為78.1%，比去年同期提升了3.2個百分點，專業服務毛利率（非國際財務報告準則計量）為22.7%，比去年同期提升了22.4個百分點。截至2023年9月，我們的淨推薦值為28.3。

2024財年上半年北森順應客戶，進一步深耕一體化HCM場景。截至2023年9月30日，我們的客戶數超過5,300名，我們於報告期間的訂閱收入留存率達至104%。

1. Core HCM一體化穩健增長。截至2023年9月30日，ARR佔比達到48.4%，ARR較去年同期增長35.1%，報告期間新增300家客戶。

結合業務狀況，人力預算和成本精細管控是當前企業降本增效的關鍵策略之一。北森在核心產品薪酬雲加大研發投入，重磅發佈全面薪酬2.0版本，完成薪酬核算、定調薪管理和人力預算管理等3大場景的重要升級，產品能力更強大，交互體驗更優秀。推出全新類Excel的薪酬核算引擎、銀企直聯等特性，穩定支撐萬人級企業一站式線上算薪。新增人力預算管控等特性，幫助企業科學控制人力成本。職業教育行業的龍頭集團公司與北森合作，實現了集團8大院校近萬人100%線上算薪，從之前的七台電腦花一週報稅，到現在的僅僅一台電腦40分鐘完成，效率倍增。

北森核心人力雲作為一體化HCM SaaS的核心底座，在編製管理、用工形式靈活轉化、職責轉交等人事業務場景持續深化，產品能力持續保持行業領先。以編製管理場景為例，通過自定義編製維度、離職頂替編製或提前釋放編製、對細分編製單獨設置強弱管控方式等產品升級，幫助企業更靈活地管控編製業務，以支撐業務發展。

2.北森招測一體化業務實現了從幫助企業達成招聘數量到提升招聘質量的全面轉型。截至2023年9月30日，招測一體化ARR佔比達到23.3%，報告期間新增137家客戶。

降本增效大環境下，企業對人才招聘的關注點從招聘數量達成過渡到招聘質量提升。北森敏捷應對市場需求，基於其人才管理研究院20餘年人才標準和評估方法論的沉澱，全新推出面試官運營新產品。面試官運營系統從招聘質量的核心環節面試著手，通過建立統一的面試評價標準和打造卓越的面試官團隊兩個方向，結合人才評估技術和服務，幫助企業提升招聘質量。

北森在大客戶招聘實踐方面成果突出，助力企業實現數字化招聘。北森為一家知名汽車企業打造了100%線上化招聘流程，上萬份校招簡歷自動化流轉，效率提升30%；以測評+ AI科技識人，公司可高效掐尖甄選五星大學生，如海外崗位，AI模擬面試測試英語□語能力，幫助企業顯著簡化一輪英文面試流程。

3.新經濟常態下績效管理系統逆勢增長。截至2023年9月30日，績效ARR同比增長32.3%，報告期間新增169家客戶。

北森構建閉環績效管理體系，以人為本激發效能、並不斷完善績效業務場景，以用戶為中心全面提升產品體驗。2024財年上半年績效系統新增經理直接制定目標、下發目標、多維權限管理及績效改進計劃（「PIP」）等功能，全面提升績效系統多樣化管理的需求。其中一位客戶，為一家公開上市的食品連鎖公司，通過引入北森全面績效管理支撐績效落地。建立矩陣化績效目標體系，基於戰略規劃自上而下進行重點工作傳達，戰略目標從組織、到部門、到個人的對齊及支撐工作均可線上完成，構建閉環績效業務管理，實現了真正意義上的流程增效，提升人效，激發人才。

4.學習雲：以業務為核心的一體化人才發展學習平台，截至2023年9月30日，學習雲ARR同比增長84.5%，報告期間新增130個客戶。

基於多企業期望培訓與業務深度融合的市場需求，學習雲今年實現了與招聘、人事、薪酬、假勤、績效業務場景和數據的進一步連通，一體化實現了待入職人員保溫培養、高效核算講師課酬等業務數字化開展。新增面授課程、線下考核，更符合連鎖門店、生產製造行業線下實操培訓、檢核，線上留檔的訴求，支更多行業、不同人員規模的企業數字化學習轉型。「北森一體化可以幫助我們做到從員工入職、培訓、考核到晉升的閉環管理，在人才培養方面，北森學習雲可以實現一些新型的培訓模式」，一家醫藥連鎖公司的培訓負責人如是說。學習雲推動全國1,000+連鎖門店的5,000+員工，培訓參與率達90%，在導師在線幫帶中，讓新員工崗位勝任週期有效縮短。

5.推陳出新，滿足央企國企的人才管理需求。

北森推出了《國有企業中基層年輕幹部評估方案》、《國企幹部管理技能測驗》、幹部民主評議線上線下融合場景等產品工具，幫助客戶全面提高幹部管理能力。本公司還針對企業招聘推出了《保險代理人測評方案－升級版》、《製造業關鍵崗位測評》等方案，完善了AI面試平台（閃面）和校園招聘監考雲平台，增加並優化了測評中心的應用體驗使之更符合多場景應用人才測評的客戶需求。我們推出AI應用型領導力教練產品Mr. Sen，通過自研及與百度文心一言等AI技術夥伴的合作，持續推進佈局「AI+人才管理」。

6.新品突破，拓寬Core HCM一體化鏈路深耕行業，邁入勞動力管理新領域。

製造業、連鎖零售業是支撐國民經濟的主要行業，客戶多，體量大，是北森的主要聚焦點。勞動力管理產品幫助企業實現業務匹配的員工合理安排和精細化工時管理，市場需求旺盛，前景廣闊。北森憑藉多年深入服務製造、連鎖零售行業客戶的積累，於2023年9月正式發佈勞動力管理產品，在既有的複雜排班、複雜加班等場景沉澱基礎上，全新推出智能排班、精益工時、勞動力分析特性。區別於當前市面產品，北森的勞動力管理具備場景全、體驗好等特點。北森勞動力管理已成功應用於大型客戶，幫助人員規模在5,000以上的集團公司落地複雜假勤規則。

資料來源: 北森控股 (09669) 中期業績公告

業務展望 - 截至2023年09月30日六個月止

2024財年下半年，我們的業務戰略將重點圍繞以下方向：

1.堅持聚焦「PaaS+一體化」的戰略，基於「業人一體，為員工而設計」的理念，不斷研發推出新產品，打造更大的一體化HCM SaaS，加固護城河

持續推出降本增效的新產品、新特性，加速面試官運營系統和任職資格管理系統開發，助力企業提升人才質量；進一步完善勞動力管理系統和People Analytics 3.0，幫助組織實現降本增效；同時提升AIFamily、全面薪酬2.0、文化激勵產品、實時調查系統等產品的滲透率，幫助企業實現全員增效。我們將持續引領HR軟件「為員工而設計，對管理有用，體驗優先」的變革理念，不斷提升客戶和員工滿意度、忠實度，進一步擴大北森的領先優勢。

2.堅持佈局AI + HCM SaaS, GPT場景探索多面開花北森基於自研魯班PaaS平台AI/BI技術底座，引入生成式AI等生態技術，結合在人力資源領域的人力知識圖譜、人力模型庫等能力持續訓練和調優。將SenGPT人力大模型融入一體化HCM SaaS業務及數據場景，全新推出AI Family產品家族，面向HR全場景如智能招聘、流程應用、人才管理、數據分析、員工服務等提供智能服務，開啟全員增效新時代。

3.行業深耕，持續聚焦央企國企和大客戶戰略

持續打造Core HCM以及招聘兩個模塊作為底座產品交叉售賣的業務策略，全面壓強互聯網、大醫療、大製造、零售連鎖、新能源等目標行業，提升細分市場獲客效率與行業滲透率，實現HCM SaaS的行業高增長；業務目標導向於高效獲取新客戶數以及老客戶增購交叉售賣，提升大客戶的業務深度，重點攻堅大招聘業務新客戶，配以多業務交叉和滲透；Core HCM提升萬人以上場景的覆蓋厚度，通過多產品交叉提升單客戶貢獻。

4.持續打造以客戶為中心的客戶服務體系，進一步提高服務效能

為客戶提供端到端的解決方案，在保證項目交付質量和服務滿意的基礎上，通過數字化工具建立工時管理，建立項目成本結算流程和機制，逐步實現服務的精細化運營，優化內部協作和運營效率，改善整體的服務效能。

5.擁抱生態夥伴，促進員工體驗

開放，共贏，積極擁抱生態夥伴，通過拓展生態夥伴、滿足企業多樣化需求，為企業員工提供無斷點、更有價值的流暢服務。北森的一體化HCM SaaS將成為生態夥伴的「黑土地」，北森和夥伴一起整合不同的場景，例如：招聘、差旅、培訓、背調、福利及電子簽等，共同為員工打造無場景斷點的流暢服務。

2024財年上半年在中國宏觀經濟復甦緩慢、外部環境複雜且高度不確定的背景下，北森始終堅持100%公有雲純SaaS的商業模式，通過動態的戰略管理謹慎投入，在業務健康可持續增長的同時大幅提升了人效，虧損逐步收窄，在經濟下行週期彰顯了SaaS商業模式的韌性以及健康可持續發展。長坡厚雪，不驕不躁，北森會緊緊抓住軟件國產化、企業數字化轉型以及AIGC浪潮推動軟件向公有雲轉型的時代機遇，實現HCM SaaS的快速增長，為股東及投資人創造更大價值。

資料來源: 北森控股 (09669) 中期業績公告