於中華人民共和國（「中國」）主要從事隱形矯治解決方案（包括矯治方案設計服務、隱形矯治器的製造及推廣）。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

2023年，面對宏觀環境的挑戰，公司堅定推進「數字化和全球化」的發展戰略，整體業務穩健向上，佔據市場領先地位。其中，國內業務作為「基本盤」展現出強大的增長韌性，國際業務作為「第二增長曲線」實現重要突破。我們認為這主要歸功於公司前瞻性聚焦新興、早期矯治領域、佈局國際化市場。尤其是，本集團認為，全球隱形矯治市場仍處於起步階段，考慮到錯頜畸形的普遍狀況及全球隱形矯治治療的低滲透率，大量人群可受益於治療錯頜畸形的隱形矯治。因此，儘管面臨宏觀經濟挑戰，本集團仍持續對技術創新、數字化正畸進行戰略投資，以開發先進的正畸解決方案解決患者對傳統治療方法的擔憂，從而賦能更多從業者及提高消費者意識，抓住巨大的市場機遇，並使時代天使在全球隱形矯治市場中始終具備強有力的競爭壁壘。

報告期間，集團國內業務保持穩健增長，而國際業務快速發展。整體隱形矯治達成案例數從約183,900例同比增長33.2%至約245,000例，其中國內市場達成案例數增長15.3%至2023年的約212,000例，國際市場達成案例數於2023年達約33,000例；總收入從約人民幣1,269.7百萬元同比增長16.2%至約人民幣1,476.0百萬元，其中國內市場總收入從2022年的約人民幣1,261.4百萬元增長至2023年的約人民幣1,330.7百萬元，國際市場總收入於2023年達約人民幣145.3百萬元；毛利從約人民幣785.7百萬元同比增長17.2%至約人民幣920.7百萬元；毛利率從2022年的約61.9%增長至2023年的約62.4%，其中隱形矯治解決方案業務的毛利率從2022年的約63.8%增長至2023年的約65.7%；經調整淨利潤由約人民幣213.0百萬元同比減少16.0%至約人民幣178.9百萬元；及國內市場的經調整利潤由約人民幣197.3百萬元同比增加29.9%至人民幣256.2百萬元。

1.技術創新賦能產品力提升，豐富以用戶需求為導向的產品矩陣

時代天使長期圍繞以用戶為中心的產品策略，專注於開發以醫學為本的創新解決方案，持續迭代、不斷豐富以用戶需求為導向的產品矩陣，以凸顯時代天使對口腔醫生及患者的長期價值。

在成人矯治方面，2023年6月，我們推出angelLink時代天使接口系統，賦能口腔醫生解決推磨牙遠移、拔牙矯治等適應症中的臨床難題。同時，我們推出新附件模板，提高附件黏接的成功率，降低臨床操作難度，有效提升口腔醫生的椅旁效率。

在早期矯治方面，兒童青少年的矯治需求迎來了前所未有的發展前景和機遇，而時代天使在早期矯治領域有著多年的技術沉澱。2023年，基於對早期矯治「分齡而治」的科學診治態度，我們依託自主研發的天使技術推出新一代KiD前牽引解決方案，在實現上頜骨前牽引的同時進行牙齒排齊，為口腔醫生提供矯形矯治合二為一的全新治療選擇。報告期內，我們的兒童版產品保持著強勁的增長表現。

隨著消費者對口腔健康意識的進一步加深，今年我們推出了可覆蓋患者全生命週期的口腔護理解決方案，探索從正畸產品至口腔護理領域的新賽道，加強時代天使品牌在消費者中的影響力。2023年9月，我們上市了專門針對正畸人群研發的時代天使口腔護理正畸專研系列，該系列結合患者具體使用場景細分出牙齒清潔、牙套清潔、日常護理及正畸工具品類。上市後獲得消費者、行業專業人士與醫療診所的一致認可。

2.國內市場領導地位穩固，國際業務取得全新突破

經過二十餘年發展，時代天使在中國市場已連續三年成為中國隱形矯治市場份額第一的品牌。在一二線發達城市，我們憑藉精進的產品力、快速響應的醫學服務能力已建立穩固的市場地位；同時，我們通過打造差異化的產品矩陣、均衡的銷售渠道網絡、更深入的醫學支持及市場服務，持續著眼於滲透至低線城市，全面把握低線市場的發展機遇。報告期內，國內業務達成案例數212,000例，其中三四線市場的達成案例數佔比穩健提升。

在深耕中國市場的同時，全球化一直是我們的重要戰略之一。自2022年時代天使正式啟動國際化業務的籌備以來，我們不斷加快拓展步伐，於2023年正式進入「全球化組織+本地化運營」的階段。目前，時代天使已在歐洲、澳新、北美等市場搭建了具有豐富正畸市場經驗的本地業務團隊，並上市了符合本地需求的創新產品，逐步獲得了國際專業正畸關鍵意見領袖（「KOL」）的認可。此外，我們通過收購ADITEK DO BRASIL S.A（.以下簡稱「Aditek」）切入巴西市場，有序推進整合計劃，支撐我們的隱形矯治業務的快速增長。報告期內，國際業務已成為本集團的重要發展動力，達成案例數33,000例。

在歐洲市場，我們圍繞頭部正畸意見領袖開展深度合作與培訓教育，成立了時代天使歐洲科學專家委員會和臨床專家委員會。2023年，我們總計參加了20多場歐洲各國頂級學術會議，包括西班牙SEDO（「Sociedad Espaolade Ortodoncia y Ortodoncia Dentofacial」）會議、德國DGKFO（「DieDeutsche Gesellschaft fr Kieferorthopdie e.V.」）會議、德國數字化正畸學術展會TPAO2023（「The Association for Treatment Planning in Aligner Orthodontics」），英國倫敦BOC（「British Orthodontic Society」）會議、法國JO（「Journes de l’Orthodontie」）會議和意大利EAS（「European Aligne rSociety」）等會議，全面展示時代天使完整且差異化的產品組合、優質的醫學技術服務及行業領先的研究與開發（「研發」）能力，深受正畸意見領袖和口腔醫生的認可。此外，西班牙正畸協會發表了一篇名為「Innovaciones en eltratamiento con alineadores transparentes.」的論文，全方位認可了我們的產品技術和解決方案。

在澳新市場，我們將原先的經銷模式轉為直銷模式，組建起具有多年正畸市場經驗的本地業務團隊，憑藉高質量的醫學服務、獨特的產品技術以及高效穩定的物流服務，吸引了眾多口腔醫生的支持。

在北美市場，我們相繼於2023年4月和9月亮相於第123屆美國正畸醫師協會（American Association of Orthodontists，AAO）和Orthopreneurs（「OP」）峰會，展示了時代天使最新的數字化正畸產品、技術和解決方案，與全球正畸專家展開前沿技術交流，並根據醫生需求和反饋迅速推動產品技術和醫學服務的適配。

在巴西市場，公司完成Aditek的收購後，有序推進在醫學設計、智能製造等方面的協同賦能，有力支撐Aditek隱形矯治業務的高速增長。報告期內，我們為Aditek提供A-Treat數字化矯治方案設計平台以及iOrtho雲服務平台的線上培訓與現場輔導；我們協助Aditek搭建的數字化工廠已順利竣工，大幅提升其智能製造水平；此外，Aditek建立了50多個醫生學習俱樂部，為更多正畸醫生提供醫學技術培訓及臨床支持。

3.聚焦以醫學為本、計算機技術驅動的數字化正畸能力，重塑正畸診療的數字工作流

我們利用多年來在前沿技術領域的技術沉澱，圍繞正畸診療場景不斷迭代一系列數字化工具。我們希望通過以醫學為本、計算機技術驅動的數字化正畸能力重塑正畸診療的數字工作流，從醫生側到患者側，覆蓋輔助診斷、方案設計及修改、智能製造、複診質控等各業務環節，更高效地連接口腔醫生、患者與產品服務，從而保證口腔醫生的診療質量，讓患者享受到更為優質的正畸體驗。

在智能服務及輔助診斷方面，2023年我們全面提升了iOrtho雲服務平台的集成能力，重構了賬號管理、個人偏好管理、病例管理等功能模塊，以適配全球各區域市場口腔機構及醫生的本地化需求。此外，我們也進一步完善了與多個口內掃描品牌在全球範圍內的雲平台對接服務，口腔醫生可將患者的口掃數據一鍵上傳至雲服務平台，與時代天使數字化正畸平台實現無縫對接。

在方案設計方面，我們基於正畸醫學原理及海量實踐病例的長期積累，持續提升各類數據模型生成的效率與質量。例如：我們利用最新的計算機圖形學技術，對口腔Cone Beam Computed Tomography（「CBCT」）掃描和口內模型的融合過程進行了智能化升級，從而提高正畸方案設計基礎模型的生成效率；我們也上線了一系列3D方案查看及修改工具，可以幫助口腔醫生制定更為精準的診療方案。

在智能製造環節，我們借助計算機技術進一步優化了矯治器生產加工數字化模型的生成過程，減少人工干預程度，提升整體數字化生產流程的效率和質量。

在複診質控環節，我們完成了口腔數字化遠程解決方案（「MOOELI」）的全新升級，在硬件方面推出不同型號的開口器，以適配不同年齡段患者；在軟件方面持續優化算法能力，增加對矯治器貼合度、附件掉落等情況的智能判斷，幫助醫生更快捷地把控患者的正畸過程，進而讓患者享受到高質量的正畸體驗。

4.研發技術沉澱持續轉化為產業成果，引領隱形矯治行業新趨勢

強大的技術研發能力是驅動公司增長的核心引擎。全年我們在研發上的投入達到人民幣173.6百萬元，佔總收入的11.8%。報告期內，知識產權方面的成果不斷湧現，截至2023年12月31日，我們已註冊185項專利及16項軟件著作權，鞏固了我們在正畸技術領域的核心競爭優勢。

時代天使和多家國內知名高校繼續保持深度合作，通過口腔正畸專項科研基金推動了一系列研究課題。例如，我們正在與武漢大學口腔醫院開展防齲臨床研究；我們對上海交通大學附屬第九人民醫院的最新著作《口腔正畸隱形矯治臨床與生物力學》提供了力學分析驗證工作；我們與四川大學華西口腔醫學院合作的研究論文「The effect of enhancedstructure in the posteriorsegment of clear aligners during anterior retraction: a three-dimensionalfiniteelement and experimental model analysis」被SCI期刊Progress in Orthodontics錄用，該論文對矯治器的形態結構設計提供了新思路。

得益於時代天使多年來在前沿技術的洞察與佈局，目前我們對於計算機技術在錯頜畸形診斷中的研究與應用已達到國際先進水平，並持續輸出前瞻性學術觀點。近一年來，我們聯合各大院校的研發團隊，先後在IEEE TMI,ICLR, MICCAI等具有全球影響力的國際期刊和頂級會議上發表多篇高水平學術論文。同時，於2023年11月，我們與浙江大學等多個專業院校研究團隊合作，在頂級國際學術會議NeurIPS 2023（「Conference on NeuralInformation Processing Systems」）上發表了「Fed-GraB: Federated Long-tailed Learning with Self-Adjusting Gradient Balance」、「Fast Model Debiaswith Machine Unlearning」、「Towards Distribution-Agnostic GeneralizedCategory Discovery」3篇研究論文，針對智慧醫療和數字化口腔領域中現有挑戰提出全新的算法模型，在保障數據隱私安全的前提下，顯著提高智能診斷的精確度、可靠性和公平性。

5.堅持品牌長期主義，提升品牌知名度、美譽度和全球影響力

我們堅持品牌長期主義，自創立之初就堅定了為口腔醫生提供以醫學為本、以數字化科技驅動的產品和技術服務的品牌定位。2023年，我們進一步增強「時代天使」在早期矯治領域的品牌影響力，並攜手2023杭州亞運會傳遞品牌內涵和理念，加上「時代天使」在正畸領域深厚的學術影響力，其品牌知名度、美譽度和全球影響力全面提升。

作為在早期矯治領域的引領者，時代天使持續進行兒童青少年口腔健康知識的科普及學術推廣，以增強「時代天使」在該領域的品牌影響力。繼上半年「時代天使」聯合「變形金剛‧超能勇士崛起」開展一系列主題活動後，下半年公司推出了以「變形金剛」和「小馬寶莉」形象為主題的兒童口腔科普動畫片和增強現實類互動遊戲，獲得廣泛關注。此外，公司於2024年1月12日在上海主辦了以「尋本溯源科學診治」為主題的時代天使兒童與青少年矯治中歐國際論壇，邀請到了中國與歐洲的權威專家共同交流，探討兒童與青少年正畸治療的最新科研成果和臨床應用，旨在通過釐清科學診治的標準，助力早期矯治行業的規範化發展。

2023年，伴隨第19屆杭州亞運會的開幕，時代天使聯合全國多個口腔機構成立「雲端口腔保障營」，基於口腔數字化遠程解決方案（「MOOELI」），在備戰期及亞運會期間為運動員提供全程專屬口腔健康保障服務。

公司持續在正畸人才培養、兒童教育文化等公益領域開展行動。報告期內，我們與中國牙病防治基金會聯合發起的「育龍計劃」正式啟動第二期，為430名研究生提供數字化正畸培訓內容，助力口腔臨床正畸實用型人才的培訓；同時，我們與北京荷風藝術基金會聯合發起「天使愛歌唱」音樂教育公益項目，讓更多孩子在音樂的熏陶與感染下獲得幸福感、提升自信心，創造更多美好笑容。

6.持續推動先進製造的數智化轉型，實現可規模化擴展的世界級製造能力

2023年，我們繼續優化智能化生產體系，以精益生產的理念提升生產效率，在工藝研發、自動化、供應鏈管理等方面持續推進數智化轉型，進一步提升個性化定制產品的規模化生產效率，實現可擴展的世界級製造能力。

在新工藝突破方面，2023年時代天使正式上線光固化3D打印樹脂免清洗工藝。時代天使自主研發的新型材料，無需任何清洗工序，可減少大量廢棄排放清洗劑的產生。該技術憑藉其創新性，為牙科領域樹立了綠色製造的典範。此外，伴隨公司創新技術與產品的持續推出，我們不斷優化對防齲塗層、新型附件模板、天使扣、天使桿等創新產品的製造工藝，進一步提升加工的良品率。

伴隨公司國際化業務的快速拓展，我們的供應鏈及柔性製造能力需滿足不同用戶定制化的要求。為此，公司升級各類軟硬件系統，參數化、結構化、標準化全球各區域口腔醫生、各年齡段患者的需求，確保了產品的穩定交付。報告期內，公司實現了在全球各區域市場約8.5個工作日的矯治器從方案確認到發貨至用戶的交付週期，為口腔醫生實施隱形正畸診療提供了有效保障。

公司在先進製造領域的數字化、智能化水平也獲得了國家認可並取得了多個獎項。2023年時代天使相繼入選國家工信部「第五批國家專精特新小巨人企業」、獲得江蘇省發展和改革委員會授予的「2023年江蘇省現代服務業高質量發展領軍企業」、「2023年度江蘇省兩業融合試點企業」稱號、以及江蘇省工業和信息化廳授予的「2023年江蘇省兩化融合管理體系貫標示範企業」稱號。

資料來源: 時代天使 (06699) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

展望2024，儘管全球宏觀環境存在不確定性，但全球隱形矯治行業仍具備巨大的增長潛力。我們將堅定推進「數字化和全球化」的戰略，專注於可持續的增長。具體而言，包括：

‧加強研發能力及繼續革新正畸解決方案；

‧進一步智能化及數字化我們的系統，以提高運營效率；

‧優化醫學服務及增強用戶體驗；

‧增加產能及提高生產效率；

‧擴大銷售網絡及提高品牌知名度及學術影響力；及

‧進一步開拓海外市場。

然而，我們仍需考慮宏觀環境的不確定性帶來的若干挑戰，包括全球經濟復甦弱於預期、地緣政治衝突、以及消費者信心受損等不利影響，這可能導致整體正畸治療病例數減少或消費者選擇性支出或高價正畸解決方案減少等多種情況，每種情況均會對我們的經營業績造成不利影響。因此，我們必須持續評估其對我們的業務、經營業績及財務狀況的影響。我們將及時制定應對策略，以應對不確定因素及挑戰。

資料來源: 時代天使 (06699) 全年業績公告