主要業務為投資於中國經營主要業務的公司。

業務回顧 - 截至2023年12月31日止年度

本集團截至2023年12月31日止年度股東應佔溢利為573萬美元，而上年度則錄得股東應佔虧損15,317萬美元，其轉虧為盈的主要原因是按公平價值計入損益之金融資產（「金融資產」）的整體價值下跌幅度大幅放緩，同時投資收益比上年度有較大幅度的增加。本集團於2023年12月31日之資產淨值為55,794萬美元（2022年12月31日：57,157萬美元），及每股資產淨值為3.663美元（2022年12月31日：3.752美元）。

本年度金融資產的虧損淨額為903萬美元，而上年度的虧損淨額為19,978萬美元。其中，本集團的的上市及非上市投資項目分別錄得虧損淨額6,270萬美元及收益淨額5,367萬美元。

本年度投資收益比上年度增加28.75%至1,912萬美元（2022年：1,485萬美元），主要原因是來自投資項目的股息收入大幅增加。

項目投資及出售

2023年，本集團不斷努力尋找投資機會並對其嚴格篩選，於年內本集團對資訊科技行業投入了資金，具體完成的直接投資工作包括以下：

2023年7月7日，本集團簽訂了關於北京瀚巍創芯電子技術有限公司（「瀚巍」）的投資協議及其他相關協議，據此，本集團同意向瀚巍出資5,000萬元人民幣以認購其所發行的優先股並獲得其6.42%股權權益。本集團於2023年7月27日向瀚巍支付了投資款5,000萬元人民幣（折702萬美元）以完成此項交易。瀚巍是家超寬頻（UWB）芯片研發公司，其研發的高精度定位產品主要應用於汽車、智能手機和可穿戴設備等消費領域。

2023年12月6日，本集團簽訂了關於Moonshot AI Ltd.（中文簡稱「月之暗面」）的優先股份購買協議及其他相關協議，據此，本集團同意向月之暗面出資1,000萬美元以認購其所發行的優先股並獲得其1.29%股權權益。本集團於2023年12月15日向月之暗面支付了上述投資款以完成此項交易。月之暗面是家研發通用多模態大模型及消費端應用程式的初創公司。

此外，本集團於年內完成退出個上市投資項目：

於2022年9月至2023年1月期間，本集團出售了所持有的全部6,724萬股中國再保險（集團）股份有限公司（「中再保」）H股股份，所得淨款為3,477萬港元（折446萬美元），並已完全退出此項目。本集團投資中再保的稅前內部回報率為負15.47%。

資料來源: 招商局中國基金 (00133) 全年業績公告

業務展望 - 截至2023年12月31日止年度

2023年，在發達經濟體貨幣緊縮政策衝擊、通脹壓力持續存在等因素影響下，全球金融環境收緊、貿易增乏力、企業和消費者信心下降等趨勢日益明顯。聯合國發布的《2024年世界經濟形勢與展望》報告指出，利率居高不下、地緣政治衝突升級、國際貿易不振、氣候災難多發等對世界經濟構成嚴峻挑戰；而信貸緊縮和借貸成本上升將使得提振經濟更加困難。然而，2023年各項中國宏觀數據顯示，經濟社會發展主要預期目標均得到圓滿實現，中國經濟運行延續回升向好趨勢，宏觀指標與微觀主體感知持續改善，宏觀調控政策力度、效度、精度、準度穩步提升，以增量帶存量，不斷推動增、優化結構、提高質效，質的有效提升和量的合理增得到均衡並重的實現，高質量發展實推進，中期發展的積極因素將進步得到加強。2024年，鑑於中國經濟增環境預期總體仍穩中有進，且經濟結構調整正處於「十四五」規劃的進程中，預期本集團所持有的投資項目（其主要在中國經營業務）之經營業績將會持續修復。

2023年12月召開的中央經濟工作會議定調2024年中國經濟發展工作，2024年要圍繞推動經濟高質量發展，突出重點，把握關鍵。當中提及的九項重點任務為：是以科技創新引領現代化產業體系建設。二是著力擴大國內需求。要激發有潛能的消費，擴大有效益的投資，形成消費和投資相互促進的良性循環。三是深化重點領域改革。四是擴大高水平對外開放。要加快培育外貿新動能，鞏固外貿外資基本盤，拓展中間品貿易、服務貿易、數字貿易、跨境電商出口。放寬電信、醫療等服務業市場准入，對標國際高標準經貿規則，認真解決數據跨境流動、平等參與政府採購等問題，持續建設市場化、法治化、國際化流營商環境，打造「投資中國」品牌。五是持續有效防範化解重點領域風險。要統籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險，嚴厲打擊非法金融活動，堅決守住不發生系統性風險的底線。六是堅持不懈抓好「三農」工作。七是推動城鄉融合、區域協調發展。要把推進新型城鎮化和鄉村全面振興有機結合起來，促進各類要素雙向流動，推動以縣城為重要載體的新型城鎮化建設，形成城鄉融合發展新格局。八是深入推進生態文明建設和綠色低碳發展。九是切實保障和改善民生。鑑於中國經濟發展擁有足夠的韌性、巨大的潛力，並且經濟期向好的態勢不會改變，投資需求潛力仍然巨大，例如人工智能產業、新型基礎設施建設等仍將得到較大的政策扶持和資本市場關注。隨著大數據時代的來臨，演算法改進及非監督式學習精度提高，以及生成式人工智能的快速發展，人工智能迎來了另波熱潮，這將深刻改變傳統產業結構。預期本集團將能繼續尋找到更多投資機會。

在此挑戰與機遇並存的環境下，本集團將繼續積極尋找具有潛力的投資項目，而我們的投資方向將集中在以數字金融為主的金融業、以人工智能為主的新興技術產業、以文化旅遊為主的大文化產業及以醫療健康為主的大健康產業，並繼續尋找機會置換現有資產，努力為股東增加價值。

資料來源: 招商局中國基金 (00133) 全年業績公告