2月14日 11:53

摩通:吉利染藍創多年高位 吉利購25217 / 吉利牛63560

美股連續創收市新高，港股跟隨升勢，連續四日上升，直逼兩萬四大關。今晨有回吐壓力，於高位整固。資金流方面，周一有1900萬港元流出恒指認購證及牛證；同日有3080萬港元流入恒指認沽證及熊證。如看好恒指，可留意恒指牛(62775)，收回價23100點，實際槓桿約39.5倍；如看淡可留意恒指熊(68526)，收回價24200點，實際槓桿約33.9倍。如欲用窩輪部署，看好亦可留意如恒指購(12705)，行使價24400點，到期日2017年5月，實際槓桿約18.3倍；如看淡可留意恒指沽(24592)，行使價22500點，到期日2017年6月，實際槓桿約13.5倍。

恒生指數公司上周五宣布季度討論結果，恒生指數成份股加入吉利汽車(00175)，剔出利豐(00494)。將於3月6日生效。有分析員表示吉利成為恒指新貴超出其預期，認為或受到近期股價大幅上升影響。受染藍消息刺激，吉利股價升至1994年以來高位，年初至今吉利已累升近五成，為恒生指數同期升幅的近六倍。吉利衍生產品亦成為近期市場焦點，其相關認購證連續16日錄資金流入，累計金額逾2億港元。如繼續看好吉利，可留意吉利購(25217)，行使價11元，到期日2017年7月，實際槓桿約4.3倍；如看好可留意吉利牛(63560)，收回價9.68元，實際槓桿約6.4倍。

除了恒指調整之外，國企指數也出現調整，青島啤酒(00168)被剔除，取而代之的為郵儲銀行(01658)。如後市看好郵儲銀行，可留意如看好可留意郵銀購(26427)，行使價5.28元，到期日2017年8月，實際槓桿約6.3倍。另外恒指公司還同時宣布正研究優化國企指數，建議逐步將紅籌、民企納入國企指數成份股內，使指數成為具有代表性的“香港市場中國指數”，今年8月將會有更詳盡公佈。有市場分析預期，如國企指數維持40隻成分股份，且保留10%的權重上限，預期有17隻股份會變動，或將有約82.1%的雙向指數權重變化。假設共有95億美元被動基金資金追踪國指，將帶來約39億美元單向資金流。預計紅籌股如中移動(00941)及民企股如騰訊(00700)將獲納入，替代小市值股份如中國航空(00753)。如看好騰訊，如看好可留意騰訊購(13140)，行使價228.2元，到期日2017年10月，實際槓桿約7.0倍；如看好中移動，可留意中移購(13994)，行使價95.5元，到期日2017年5月，實際槓桿約18.9倍。

摩根大通亞洲上市衍生產品銷售部

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