2023年7月3日
當前，中國正積極推進「金稅工程」，以提升稅務管理的效能和效率，並助力國家稅務數字化。此舉為中小微企業財稅解決方案提供商營造了廣闊的市場機遇。藉由「金稅三期」及「金稅四期」的全面實施，稅務申報及管理流程得以線上化與標準化，進一步推動政府電子稅務系統及全電發票的普及。在此背景下，慧算賬正式向港交所遞交A1招股書，擬赴港IPO。中信證券擔任獨家保薦人。
自2015年成立以來，慧算帳一直為中國不同發展階段及垂直行業的中小微企業賦能。根據弗若斯特沙利文的資料，按2020年、2021年及2022年的總收入計，公司是中國最大的中小微企業財稅解決方案提供商，2022年的市場份額是第二大參與者的近四倍，並在行業中直接服務最多的中小微企業客戶，建立起絕對領導地位。
可持續業務模式推動業績高增
業務模式上，慧算帳主要利用其獨有先進技術為中國的中小微企業提供可靠、高效的財稅解決方案。具體而言，分為基於SaaS的解決方案和專業服務兩大類。
基於SaaS的解決方案是慧算帳的核心業務，主要為依託其自有的AI賦能的SATP系統開發及提供創新解決方案，以解決中小微企業在財稅方面面臨的長期挑戰。利用技術賦能，採用兩種戰略模式，即直營模式及授權模式。於2020年、2021年及2022年，公司基於SaaS的解決方案獲得的收入為人民幣250.4百萬元、308.6百萬元及452.6百萬元，分別佔年度總收入的90.9%、89.0%及87.7%。
除基於SaaS的解決方案外，公司亦提供各種專業服務來支持中小微企業的整體成長過程，以滿足多元化的業務需求。專業服務包括諮詢服務（如商事登記服務、資質相關服務）及撮合引流服務。於2020年、2021年及2022年，該等專業服務產生的收入為人民幣25.1百萬元、38.2百萬元及63.3百萬元，分別佔年度總收入的9.1%、11.0%及12.3%。
可持續的業務模式及發展策略，驅動慧算帳的收入及毛利持續增長。2020年至2022年，公司總收入分別為人民幣275.4百萬元、346.8百萬元及516.0百萬元，複合年增長率達36.9%，遠超行業平均水平的13.6%。同時，毛利也從2020年的122.6百萬元增長至2022年的268.2百萬元，複合年增長率高達47.9%。
卓越的品牌認可度塑造強大影響力
經過數年耕耘，慧算帳的卓越服務質量及客戶服務水平為其贏得了良好聲譽，並在行業專業人士及客戶中獲得較高品牌知名度。得益於現有客戶的口碑推薦，公司的客戶群多年來一直穩步增長，根據弗若斯特沙利文的資料，於2022年進行的NPS調研中，公司於超過1,000名中小微企業客戶中的客戶淨推薦率為56.2%。
同時，依託全面的解決方案以及自主開發的SATP系統，公司得以維持較高的客戶忠誠度與留存率。這套系統經過多年來不斷改進，以不斷地提升公司的服務質量。根據弗若斯特沙利文提供的數據，公司在2022年的客戶留存率高達84.9%，遠超行業平均的60%至70%。
通過客戶的反饋，公司已經積累了多元化的客戶參數集，在中國的中小微企業財稅解決方案提供商中首屈一指。截至目前，公司自超過224.2百萬份票據中積累了約262.0百萬個模型參數，包括訂單、貿易票據、發票、銀行回單、銀行對賬單等票據。在整個行業約8萬家解決方案提供商中，慧算帳是少數擁有超過100百萬個客戶參數的解決方案提供商之一。
多家機構股東加持看好發展前景
作為中國中小微企業財稅解決方案行業龍頭，慧算帳憑藉出色的基本面與成長性，吸引了眾多投資機構戰略入股。至今，公司已完成總額超15億人民幣的九輪融資，包括騰訊、小米、IDG、高成等在內的明星機構參與了天使輪到D輪融資，既為公司日常經營和發展帶來了充沛的資金，也有力增強了市場對公司前景的信心。
從行業前景來看，利好的宏觀環境結合創新技術的發展給中國中小微企業財稅解決方案行業帶來了巨大機遇。根據弗若斯特沙利文的資料，中國的中小微企業財稅解決方案行業市場規模預計將從2022年的約人民幣1,112億元增至2027年的約人民幣1,866億元，複合年增長率達到10.9%，保持快速增長勢頭。
於該行業擁有絕對領導地位的慧算帳，已然具備先發優勢，搶佔了行業發展的制高點。接下來，持續拓展業務，提高市場滲透率，開發差異化解決方案，加強技術創新，引領行業高質量發展，將是公司接下來的發展重中之重。
