2021年1月15日
摩根士丹利 平保(02318)
評級：增持
目標價：121元(較前收市價99.6元有21.5%潛在升幅)
大摩調整平保最牛及最熊之目標價，最牛目標價由152元調低至150元，最熊目標由51元升至52元，另外把2020年新業務價值預測調低7%至530億元人民幣，意味按年下跌30%，可能是上市同業其中一家表現最差的險企。基本目標價則維持121元。
大摩表示，平保剛公布12月保費收入按年下跌51%，第四季首年保費收入下跌33%，即使假設利潤率在第四季改善至多於40%，但仍然意味第四季新業務價值下跌約40%，主要是保單銷售疲弱。另外大摩亦把2021及2022年新業務價值分別調低7%及6%，以反映2020年業績較預期為差。
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