2015年3月5日
美銀美林發表報告,把蒙牛乳業(02319)投資評級,由「中性」上調至「買入」,目標價上調21%至43.6元,指盈利增長仍然相對同業出色。
美銀美林把蒙牛2014至16年度盈利預測上調7至14%,以反映較佳的產品組合以及原奶價格偏軟下,毛利率得以上升。該行的盈測較市場高5%,並認為蒙牛近期股價回落提供吸引的買入機會。
美銀美林預計,蒙牛在本月下旬公布之全年業績將好過市場預期,另預期今年上半年盈利增長達25%,表現為同業當中最好之一。該行指,蒙牛強勁的研發能力下,去年推出了多項毛利較佳的新產品,市場策略亦更為進取,令公司享受到快速增長的乳酪及益生菌飲料市場。美銀美林預計,蒙牛今年收入增長11%。
美銀美林上調蒙牛目標價至43.6元,為2015/16年預測市盈率24倍。