即時報價: | 19.460 | +0.180 (+0.9%) |
評級日期:2014年04月22日
劵商
法巴
評級
買入 賣出
目標價(HK$)
16.82 16.82
備註:---
法巴 華潤電力(00836)
評級︰買入→減持
目標價︰25.26元→16.82元(上日收報21元,潛在跌幅19.9%)
法巴引述中紀委的消息,指華潤集團董事長宋林涉嫌嚴重違紀違法,目前正接受調查,把目標價由25.26元,下調33.4%至16.82元,評級則入「買入」降至「減持」。
法巴發表研究報告,指2010年10月時宋林為潤電主席,當時潤電以79億元人民幣收購太原華潤煤礦80%的股權,為山西大同作價的兩倍。該行指根據預定產能推算,每噸3872元人民幣的收購價較其他收購作價明顯為高。該行表示潤電以高價收購太原華潤煤礦後,不斷延遲生產,直至去年8月兩個煤礦獲得採礦許可證才動工。該行指去年8至10月和今年首季的煤礦產量為5.6千噸和9千噸,較預定的2.55百萬噸年產量為低。
該行指由於潤電收購太原華潤煤礦的作價高昂,以及潤電把該項投資納入,所以認為整宗收購較像集團決定,而非個別(人士)決定,並指潤電將不再出現較同業高的溢價。該行指若調查結果僅限於宋林(而非其他管理層),以及潤電為太原華潤的煤礦撇帳,事件的負面影響將可減低。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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