| 即時報價： | 35.450 | +0.650 (+1.9%) |
評級日期：2012年09月27日
劵商
德銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
30.43 40.76
備註：---
德銀 領匯房產基金(00823)
評級: 買入 → 買入
目標價: 30.43元 → 40.76元 (上日收35.9元，潛在升幅13.5%)
德銀認為，領匯的租金收入可保持穩定增長，兼且現價估值偏低，重申「買入」，並大幅調高目標價34%至40.76元。
該行指，領匯現價反映其零售物業資產，每平方呎僅值4000元，遠低於本港整體零售物業平均每呎35760元之估值，顯示其股價被嚴重低估。
德銀又說，雖然本港金融業斷斷續續傳出裁員消息，使市場對零售業前景感悲觀，不過領匯的商戶主要售賣日用品，而且本地一般家庭收入仍保持增長，最低工資明年又應會上調7%，因此縱使環球經濟增長放緩，但領匯的租金收入不會受影響。
另外，該行稱，雖然領匯股價累積一定升幅，導致股息回報率下跌，不過其息率跟存款利息或物業租金回報率的差距，一直保持穩定，同時歐美採取量化寬鬆措施，意味息率仍將低企一段時間，變相令領匯的估值更加吸引。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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