即時報價: | 4.150 | +0.110 (+2.7%) |
評級日期:2012年03月26日
劵商
瑞銀
評級
買入 買入
目標價(HK$)
8.53 7.50
備註:---
瑞銀 中國國航(00753)
評級: 買入 → 買入
目標價: 8.53元 → 7.5元 (上日收5.12元,潛在升幅46.5%)
國航將於本周公布去年業績,瑞銀預期,第四季度的收費客公里(RPK)按年僅升6.7%,低於全年的8.1%增幅,同時,載客率下跌亦影響客運收益率。
另外,由於國航已公布要為39架舊飛機減值約17億元人民幣,其中11億元人民幣會於上季入帳,故瑞銀把2011年每股盈利預測下調兩成,又把經常性每股盈利預測調低近7%。
該行認為,運載力增長加上需求減弱,相信國航今年難以提高客運收益,而燃油價格上升亦會令毛利率受壓,故把2012年度盈利預測下調20%,目標價就削減12%至7.5元。但基於國航股價近期弱勢,應已偷步反映上年度業績因素,再跌空間有限,維持「買入」評級。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出