即時報價: | 1.700 | +0.030 (+1.8%) |
評級日期:2012年06月20日
劵商
滙證
評級
持有 持有
目標價(HK$)
10.40 10.40
備註:---
滙豐證券 高鑫零售(06808)
評級: 中性 → 中性
目標價: 10.4元 → 10.4元 (上日收9.41元,潛在升幅10.5%)
滙豐證券認為,高鑫零售的市佔率可進一步增加,惟對其短期毛利率持審慎態度,維持「中性」評級,目標價10.4元。
該行表示,上周到過高鑫在上海、鎮江、南京及合肥的店舖視察,當中包括新店及已成熟的舊店,發現其新開店舖銷情理想,營運首年之營業額,已可達收支平衡的2億元人民幣,而且收入升幅更跑贏同業,同時絕大部分供應商已續約,可確保未來的產品供應。
滙證指,高鑫在大型超市之佔有率達12.8%,屬龍頭,相信可受惠內地零售業逐步淘汰雜貨店的趨勢,料市佔率可持續上升,但基於去年下半年新增32間新店,或令營運成本上升,故料其全年經營溢利率,會下降0.3個百分點至4%。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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