即時報價: | 1.700 | +0.020 (+1.2%) |
評級日期:2013年11月15日
劵商
巴克萊
評級
持有 持有
目標價(HK$)
11.10 11.70
備註:---
巴克萊 高鑫零售(06808)
評級: 中性 → 中性
目標價: 11.1元 → 11.7元 (上日收12.5元,潛在跌幅6.4%)
高鑫零售第3季盈利按年增長72%,巴克萊認為業績強勁,故調高目標價逾5%至11.7元,但關注其明年增長前景,維持「中性」評級。
該行指,高鑫上季毛利率擴闊2個百分點,是盈利大增的主因,但這只是基於去年比較基數偏低,而去年第4季毛利率回升至22.5%,意味本季毛利率難大幅改善,料期內盈利增速將顯著放慢至4%。
該行又指,高鑫上季收入升9%,增速低於上半年的13%,第3季同店銷售上升不足1%,低於上半年的4%,管理層亦承認,上海地區收入銷情明顯轉弱,而其明年業績表現,將取決於收入增速,若銷售只有10%升幅,相信盈利難以保持雙位數增長。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
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