即時報價: | 105.700 | -0.100 (-0.1%) |
評級日期:2023年02月24日
劵商
大和
評級
買入 買入
目標價(HK$)
120.00 120.00
備註:---
的利潤擴張記錄,聲稱其正在將成本滾雪球化為資本化的無形資產(開發成本)、如房地產、工廠及設備(PP&E)和生產過剩的庫存。該行認為,大多數說法並不合理。
報告稱,在研發費用資本化方面,沽空者指出創科實業的開發成本資本化明顯較SWK、Makita高,截至2022年上半年的無形資產為9.74億美元,該行認為主要是由於SWK是美國公認會計原則、創科是國際財務報告準則之間的會計準則不同。由於創科電子在過去15年中建立的強大品牌資產、技術和知識產權,該行認為無形資產是合理的。
此外,在庫存方面,供應鏈在2020-21年期間受疫情影響,創科實業積累庫存,能滿足客戶需求,並從同行獲得顯著的市場份額。儘管自2022年中以來,消費領域的庫存過剩成為一個問題,但公司從2022年下半年起開始清理庫存。大和認為,該公司在當前下行周期中的庫存風險可控。
最新大行精選
編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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01801 | 信達生物 | 保健/生物科技 | 里昂 | 買入 | 買入 | 57.50 | 58.10 | ||
00992 | 聯想集團 | 科技 | 野村 | 買入 | 買入 | 10.00 | 11.00 | ||
01299 | 友邦保險 | 金融證券 | 野村 | 買入 | 買入 | 90.88 | 91.11 | ||
03709 | 贏家時尚 | 紡織/服飾製造 | 滙證 | 買入 | 買入 | 18.00 | 17.00 | ||
01519 | 極兔速遞-W | 物流運輸 | 高盛 | 賣出 | 持有 | 9.30 | 7.10 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出