| 即時報價： | 0.850 | +0.010 (+1.2%) |
評級日期：2012年05月04日
劵商
高盛
評級
持有 
持有
目標價(HK$)
3.60 3.30
備註：---
高盛 中國高速傳動(00658)
評級: 中性 → 中性
目標價: 3.6元 → 3.3元 (上日收14.5元，潛在升幅29.6%)
高盛維持對中國高速傳動「中性」評級，相信風電齒輪箱仍然受到壓力，銷售量及毛利率料落後原先目標。包括LED等新業務，亦未能與現有產品產生協同效應。
高盛預期，風電齒輪箱今年平均售價將按年下跌9%，毛利率按年下降3個百分點至24%。內地需求呆滯，惟海外訂單則上升，預期佔總銷量17%。該行預期毛利率疲弱，應收帳回收困難，利息開支正在上升，公司將有較大的融資需求。
基於上述因素，高盛將2012及2013年每股盈利預測分別下調52%及45%，目標價下調8%至3.3元，目標價現改為根據市帳率基準估算。
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
