| 即時報價： | 4.550 | -0.010 (-0.2%) |
評級日期：2020年04月14日
劵商
摩通
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
15.80 13.80
備註：---
摩根大通 中國飛鶴(06186)
評級：增持->中性
目標價： 15.8元->13.8元(較前收市價13.5元有2.2%潛在升幅)
摩根大通發表報告，指飛鶴股價自年初至今累升42%，為該行覆蓋的63隻大中華消費股之冠。
不過該行指出幾個因素，或將限制飛鶴進一步走高。當中飛鶴毛利率達29%，比國內同業的3.3%至13%和國外同業的1.9%至23%都要高，其強勁的盈利能力或引來對手加入高端奶製品市場，加劇競爭。
另外，飛鶴正進入其他產品分類和其他國家的市場，盈利能力需要時間提升，故盈利有見頂風險。再者飛鶴現時估值18倍2021年預測市盈率，與國內同業平均的12倍已有寬闊溢價，比起國外同業平均20倍亦已收窄。
摩通把飛鶴評級調低至「中性」，削目標價12.7%至13.8元。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 09888 | 百度集團－ＳＷ | 科技 | 大和 | 買入 | 買入 | 153.00 | 142.00 | ||
| 02007 | 碧桂園 | 地產 | 花旗 | 持有 | 持有 | 0.92 | 0.50 | ||
| 01810 | 小米集團－Ｗ | 科技 | 美銀 | 持有 | 持有 | 16.60 | 20.50 | ||
| 02423 | 貝殼－Ｗ | 地產 | 大華 | 持有 | 買入 | 39.00 | 52.00 | ||
| 09618 | 京東集團－ＳＷ | 科技 | 麥格理 | 持有 | 買入 | 103.00 | 159.00 | ||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
