大新系中期盈利略遜預期 大行調整目標價

大新金融(00440)中期純利9.14億元，按年跌15%，中期息29仙，有券商調整目標價。

麥格理將大新金融目標價，由原先76.7元，調低7%至71.6元，認為市場焦點仍然是集團出售人壽保險業務，以及可能派發特別股息，預期交易在未來幾個月落實，預料今年會有36億元之出售收益，但麥格理對派息預測較為保守，主要是核心一級資本要求提高後，大新金融削減了中期息。

滙豐證券則認為銀行業務繼續受壓，將大新金融今年及未來兩年核心盈利預測調低3%至5%，以反映減值開支較高。滙證亦對大新出售業務後會否派發高息看法審慎，因為認為資金可以再投資。滙證將大新金融目標價由60元上調至62.6元，維持「買入」評級。

滙豐證券亦將大新銀行(02356)目標價由14.6元，輕微上調至14.7元，維持「中性」評級，由於服務費收入以及信貸成本受壓，預期收入難以增長，將未來三年盈利預測調低3%至6%。

摩根大通將大新金融目標價由58元升至59元，維持「中性」評級，指集團上半年盈利略低於預期，主要是大新銀行的信貸成本較高，以及保險業務盈利較低所致，將今明年兩年盈利預測下調4%及1%。

摩通又將大新銀行目標價，由原來16.7元上調至18元，維持「增持」評級，指業績略遜預期，但認為在預期有10%之股本回報率下，值得市賬率1倍之目標價。