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評級日期:2012年11月09日
劵商
瑞銀
評級
持有 買入
目標價(HK$)
3.11 3.87
備註:---
瑞銀 洛陽鉬業(03993)
評級: 中性 → 買入
目標價: 3.11元 → 3.87元 (上日收3.29元,潛在升幅17.6%)
瑞銀報告表示,洛陽鉬業(03993)公布第三季純利按季下跌33.3%至2.09億元(人民幣.下同),主要受鉬價格下跌拖累,然而該公司首九個月純利達9.3億元,已接近該行9.47億元的全年盈利預測,在預期鉬價回升下,把評級由「中性」上調至「買入」,目標價上調24%至3.87元。
瑞銀表示,洛鉬期內成本控制佳,毛利率達30%以上,鎢銷售上升。該行指出,第三季鉬價疲弱,導致一些小型生產商停產,作為行業龍頭,相信洛鉬可達到較市場指標為高之價格。
瑞銀指,洛鉬較早前發行2億股A股以及20億元五年期票據,目前現金狀況維持強勁,加上預期平均銷售價格上升,故把2012至2014年盈測上調14%、17%及32%,目標價上調至3.87元,為2013年預測市盈率14.6倍。
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編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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沒有相關資料。 |
註:
買入:代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有:代表包括「持有」、「中性」
賣出:代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級,為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出;里昂證券評級分4級,為買入、跑贏、跑輸、賣出;本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出