| 即時報價： | 25.650 | -1.500 (-5.5%) |
評級日期：2014年05月29日
劵商
中金
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
37.00 24.00
備註：---
中金公司 金山軟件(03888)
評級︰買入→持有
目標價︰37元→24元(上日收報25.95元，潛在跌幅8.1%)
中金表示，金山軟件持有約48%股權的「獵豹移動」(Cheetah Mobile)，其IPO估值低於預期，加上增長較預期低，利潤率有機會下跌，把金山軟件目標價由37元下調35.1%至24元，評級則由「買入」降至「持有」。
金山軟件績後捱沽，最新挫11.4%，報23元。
中金發表研究報告，指金山軟件今年首季業績並不理想，期內收入按年增長47.9%至6.8億人民幣(下同)，大致符合預期，但增長動力有限。該行指金山軟件的經營溢利按年下跌19.7%，純利則增長25.7%至2.46億，原因是錄得一次性出售收益共1.2億。該行指智能電話遊戲和「獵豹清理大師」(Clean Master)仍處整合階段，2014下半年可望推出，但需一段時間才能提升收入。
中金指金山軟件今年首季銷售、一般及管理費用(SG&A)大幅上升，原因是「獵豹移動」致力擴大多個不同手機應用程式的用戶數目，預期金山軟件將持續加大投資，拖累經營溢利率降至約20%。該行把金山軟件今明兩年收入預測，分別下調4.1%及11.2%至32億和44億；純利預測分別下調10.7%及22.6%至8億和10億；每股盈利預測則分別下調13.4%及23.4%至0.86元和1.06元。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
