| 即時報價： | 0.163 | 0.000 (0.0%) |
評級日期：2013年03月27日
劵商
美銀
評級
買入 
買入
目標價(HK$)
5.40 4.60
備註：---
美銀美林 恒大地產(03333)
評級: 買入 → 買入
目標價: 5.4元→ 4.6元 (上日收3.49元，潛在升幅31.8%)
美銀美林表示，恒大地產去年純利按年下跌26%至62億元人民幣，遜於該行預期8%，惟預期最壞時間已過去，股價近期下滑更能提供買入機會。該行把目標價由5.4元，下調近15%至4.6元，維持「買入」評級。
美林表示，恒大去年業績令市場失望，主要是期內較少物業項目入帳，而毛利率因售價下調，由33%降至28%，為預期之內。美林指，公司不派息主要是保留現金令淨負債比率控制在60%的目標水平。美林表示，恒大管理層訂下未來五年發展大計，平均合同銷售增長介乎20%至30%；平均每年盈利增長2至3成；土地儲備平均增長10%以內等，美林認為，若果恒大的承諾兌現，股價未來數年料可重估。
美林把恒大2013年盈利預測下調2%至85億元，目標價下調至4.6元，預測市盈率7倍。
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| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
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| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
