| 即時報價： | 0.163 | 0.000 (0.0%) |
評級日期：2012年09月19日
劵商
瑞信
評級
買入 
持有
目標價(HK$)
3.90 3.40
備註：---
瑞信 恒大地產(03333)
評級: 跑贏大市 → 中性
目標價: 3.9元 → 3.4元 (上日收3.24元，潛在升幅4.9%)
瑞信認為，恒大地產的毛利率將顯著受壓，現金流依然緊張，故把其評級由「跑贏大市」降至「中性」，目標價則下調近13%至3.4元。
該行表示，上星期曾到恒大的主要樓盤視察，發現在傳統銷售旺季「金九」，即使透過更積極的減價優惠推廣，其主打樓盤銷情亦未見明顯改善。
但該行指，由於恒大在9月、10月每月均有8至10個新盤推出，故料合約銷售會連續兩月增加，但若要達致全年800億元人民幣合約銷售目標，則可能要大幅劈價，導致毛利顯著收窄，因而調低其今後3年每股盈利預測11%至25%。
另外，瑞信亦指，基於恒大近期積極增加土地儲備，應付款亦增加，故其現金流仍較其他內房股緊張。
最新大行精選
| 編號 | 公司名稱 | 行業 | 劵商 | 評級 | 目標價 | 備註 | 報告 摘要 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沒有相關資料。 | |||||||||
註：
買入：代表包括「買入」、「跑贏大市」
持有：代表包括「持有」、「中性」
賣出：代表包括「賣出」、「跑輸大市」
*大和證券評級分5級，為買入、跑贏、持有、跑輸、賣出；里昂證券評級分4級，為買入、跑贏、跑輸、賣出；本網將評級簡化為買入和跑贏簡化為買入、跑輸和賣出簡化為賣出
